Деньги - общее достояние. Каждому позволено брать столько, сколько он хочет, - при условии, что он это может
Вильгельм Швебель


 



Отзывы о банках


InfoBank.by – Все банки Беларуси  >  Экономические новости  >  Просмотр экономической новости

Вариации на тему доллара


  

Грозит ли обвал главной валюте мира

Доллару грозит обвал. Или того хуже - США откажутся от него и перейдут на амеро. В России уже скупают доллары на вес по 300-350 рублей за килограмм. Звучит как фантастика? Но именно такие панические и зачастую противоречащие друг другу слухи сейчас активно бродят по интернет-форумам во всем мире.

А самое удивительное, что происходит это на фоне роста курса доллара как на мировых торгах, так и у нас. В четверг, к примеру, в России он поставил очередной исторический рекорд: вырос почти на полтора рубля до отметки 34,68. Так почему же народ упорно хоронит доллар? И не является ли он очередной "пирамидой", которая рухнет? Мы решили заняться "валютной футурологией" и написать несколько сценариев развития событий.

Как известно, дыма без огня не бывает. Конечно, все эти разговоры можно списать на необоснованную панику, вызванную нестабильностью. Можно предположить, что разговоры об обвале доллара - всего лишь "утка", запущенная в интернет с целью ослабить американскую валюту. Или все-таки слухи имеют под собой основание?

Скупаем "зеленые" на вес

В конце января в интернете на многочисленных форумах появилась информация о том, что "доллары в России скупают на вес". Содержание - идентичное, источники - реальные блогеры. Шутка? Прикол?

Допустим. Но многие участники всерьез обсуждают: не пора ли избавиться от "зеленых" бумажек? Особо эрудированные приводят конспирологические выкладки о введении амеро. Особо практичные якобы тут же бегут в обменники и выясняют к своему удивлению, что "рубли там закончились". И вообще - "крах доллара неизбежен, мне дружбан из Америки написал".

Кому и зачем это надо? На ум приходит несколько возможных источников запуска "утки". Это могут быть компании, задолжавшие огромные миллиарды в валюте иностранным кредиторам. Скажем, поверит народ слухам и ломанется штурмовать обменники и банки. Доллар резко рухнет к рублю, и долги станут более посильными. Наивно?

Но читаешь - и внутри что-то шевелится, маленькое, несуразное, но шевелится: а вдруг? Только все в доллары перевел - тут они и накроются? Долларовый "навес"-то и вправду есть. И он катастрофически велик. И что Америке с ним делать - нет внятного ответа. В этом-то и загадка нынешнего кризиса.

Впрочем, кто бы ни был инициатором этих сообщений, разобраться в вопросе, что будет с "зеленым", не помешает, футурология получается весьма занятная.

Деньги разбрасывают с вертолетов

Слухи, какими бы они ни были неправдоподобными на первый взгляд, зачастую находят свое подтверждение. Было бы в Вашингтоне все спокойно, можно было бы с легкой душой списать это на умствования граждан, которые и в ясный день лужу обнаружат.

Но долги США вдвое превысили мировой ВВП. В стране одобрен план по спасению на $700 млрд. Еще на 850 млрд сверх того сейчас настаивает новый президент Барак Обама. Федеральная резервная система (ФРС) США снизила стоимость заемных денег практически до нуля. Но все эти меры не в состоянии вывести экономику из комы.

По информации ФРС за декабрь, в конце прошлого года ситуация продолжила ухудшаться. "Промышленное производство, число новостроек и занятость продолжили сильное снижение на фоне сокращения расходов потребителями и бизнесом. Более того, глобальный спрос, кажется, существенно снизился. Условия на некоторых финансовых рынках улучшились, в частности, отражая меры правительства по предоставлению ликвидности и укреплению финансовых институтов; тем не менее условия кредитования для домовладельцев и компаний остаются чрезвычайно трудными", - говорится в сообщении Федрезерва, выпущенном по итогам заседания в среду.

Неожиданностей от этого собрания, правда, никто не ждал. Как и предсказывал дружный хор аналитиков, целевой диапазон базовой ставки остался без изменения - от 0 до 0,25%. Впрочем, не нужно быть Кассандрой, чтобы сделать такой прогноз. Меньше нуля ставка упасть в любом случае не может. Некуда.

Не стало неожиданностью и другое заявление - о том, что ФРС готова выкупать долгосрочные гособлигации. О такой возможности Бен Бернанке заявил еще в прошлом году. Эта мера - единственный выход для Федрезерва. Только так он может наводнить экономику деньгами. Технология тут простая: ФРС под долговые обязательства казначейства просто выпустит "свежеотпечатанные" деньги.

В общем, пришлось Бернанке воплотить в жизнь свою же собственную шутку, которую от отпустил в 2003 году, когда его предшественник Алан Гринспен - по общему мнению, основной виновник нынешнего кризиса - снизил базовую ставку до 1%. Тогда Бернанке съязвил, что ФРС всегда может начать разбрасывать деньги с вертолета. Накаркал.

С сентября прошлого года денежная база США выросла почти в 2 раза (см. график). Просто умопомрачительная прибавка. При этом ничем не обеспеченная. Если судить по данным о резервах (см. график) США, то очевидно, что огромный массив денег уравновешен лишь чуть более чем на 4%. К тому же, как известно, политика "печатного станка" неизбежно приводит к ослаблению национальной валюты.

- Эти ребята в Вашингтоне хотят обесценить валюту, - заявил Bloomberg еще в прошлом году председатель Rogers Holdings Джим Роджерс, вместе с Джорджем Соросом основавший хедж-фонд Quantum. - Доллар потеряет статус резервной валюты, девальвируется и сильно упадет.

Сам он давно заявил о том, что собирается избавиться от долларовых активов, что и всем посоветовал. Не отсюда ли "растут ноги" у вышеозначенных слухов?

Обвал и крах мировой валюты?

Пока этого не происходит, так как в мире сейчас огромный спрос на долларовые активы. Именно он позволяет американской валюте не только держаться на плаву, но и укрепляться. Но, как говорится, сколько веревочке ни виться...

- Сейчас нет фундаментальных предпосылок для обвала доллара, -уверен начальник аналитического отдела ИК "Файненшл Бридж" Алексей Серов. - Нужно смотреть, что будет через полгода-год. Конечно, политика "печатного станка" имеет свои пределы. Все будет зависеть от того, насколько денежные вливания оживят экономику.

Более отдаленные перспективы доллара все-таки нестабильны.
- В среду произошло важное событие, - говорит директор Центра макроэкономических исследований компании "БДО Юникон" Елена Матросова. - Наш премьер-министр, выступая в Давосе, четко определил болевые точки, которые в большей степени касаются доллара.

Напомним, что Владимир Путин заявил, что для выхода из сложившегося кризиса нужно менять финансовую систему. Причем тут доллар, о котором премьер вроде бы не упоминал? Но это было очевидно, так как вся мировая финансовая система завязана именно на американской валюте.

- Понятно, что доллар, оставаясь основной резервной валютой, уже не имеет того положения в мире, которое имел раньше, - отмечает Матросова. - Премьер обозначил, что нужно переходить на несколько валют, потому что мир не должен зависеть от безответственного поведения страны, которая печатает свои деньги и покупает на них реальные товары, разворачивая свою политику исходя исключительно из собственных интересов.

На что могут пойти Штаты

Что сделают США, чтобы решить свои проблемы, со стопроцентной точностью никто сказать не может. Экперты в зависимости от собственных взглядов и адекватности, в порыве разоблачения теории заговоров предлагают несколько сценариев.

Первый. Пожалуй, самый популярный конспирологический прогноз - США откажутся от доллара в пользу объединенной с Канадой и Мексикой валюты. При этом власти США установят курс амеро к доллару в соотношении 1 к 10. Соответственно вложения обесценятся на порядок.

Второй. Соединенные Штаты введут новый наличный доллар, оправдываясь тем, что в мире появилось много фальшивок. Поэтому откажутся принимать свои деньги, имеющие хождение вне США. А там, как известно, "гуляет" большая часть наличных долларов. Все купюры, хранящиеся "под матрасами" могут превратиться в бесполезные бумажки.

Третий. США отменят 100 долларовую банкноту. В Америке она является экзотикой. И основное распространение имеет за рубежом.

Четвертый. Америка объявит технический дефолт по своим обязательствам. Многие наивные эксперты уверяют, что это невозможно, так как в этом случае страна потеряет доверие. На самом деле, вряд ли такая категория сильно беспокоит страну, которая уже не раз меняла правила игры, в результате чего смогла стать главным мировым потребителем за чужой счет.

Пятый. Продолжит печатать валюту, но это не оздоровит экономику. Доллар обвалится, что тоже позволит решить проблему задолженности.

Шестой. Мировая финансовая система будет перестроена. Страны объединятся по региональному признаку в валютные и экономические союзы, введя новые резервные валюты. Есть мнение, что лет через 10 в мире останется всего несколько консолидированных валют. Европа уже пошла по этому пути. Сейчас аналогичные планы есть в арабском мире, Азии и Латинской Америке. Россия в том числе рассматривает вариант объединения рубля с валютами стран СНГ.

Война - находка для Штатов?

"Долларовую реформу" вполне можно провести "под шумок". Например, войны. Ведь самым лучшим способом решения экономических проблем США всегда были войны в Европе. Да что там, и само американское экономическое чудо произошло вовсе не из-за особых талантов граждан США, а благодаря двум мировым войнам по ту сторону океана. Сначала в Америку бежали капиталы и лучшие умы, потом многие десятилетия Европа (в том числе и Россия) платили миллиарды и миллиарды за военные поставки. Наконец, самое главное - благодаря войнам в Европе доллар стал главной мировой резервной валютой, позволив Америке наводнить мир ничем не обеспеченными "зелеными бумажками" и получать взамен товары и услуги.

Допустим, теперь пришла пора эти бумажки "списать". К тому же сейчас стало ясно, что однополярному миру приходит конец. Повернуть время вспять может только новая война, которая снова заставит капиталы бежать из Европы или Азии. Причем война с участием США (как в Ираке) тут не годится - Америка не должна тратить, она должна зарабатывать.

- Войны в Европе всегда были выгодны американцам, - говорит Владислав Иноземцев, директор Центра исследований постиндустриального общества. - Потому что воюющие стороны закупали у них оружие, американская промышленность росла, экономика конкурентов ослаблялась. Европейцы брали у США в долг под высокие проценты. Сейчас конфликт, скажем, между Индией и Пакистаном принес бы Америке похожие дивиденды, хотя гарантировать, что какая-нибудь боеголовка не всплывет, скажем, в Далласе, никто не сможет.

- Действительно, сейчас вновь возникла вероятность войны Индии с Пакистаном, - согласился на заседании Экономического клуба "Известий" Алексей Голубович, председатель совета директоров "Арбат Капитал Менеджмент". - Все остальные беды вроде мирового кризиса на этом фоне покажутся нам шуткой.

И правда, если вспомнить недавние теракты в Мумбаи, которые якобы готовились на территории Пакистана, то ясно, что кто-то пытается обострить конфликт ядерных держав. На этом фоне еще больше настораживает, что в Пакистане, который всегда был под большим влиянием США, неожиданно сместили "железного" президента Первеза Мушаррафа. Эксперты признают, что именно он поддерживал стабильность в стране - жестко и уверенно. А теперь в стране нет настоящего лидера, и ядерное оружие Пакистана может оказаться в руках случайных людей.

Если начнется настоящая война, то финансовые рынки Европы и Азии будут просто уничтожены, Америка получит триллионные прибыли, а доллар вполне можно будет "списать" из-за глобальной финансовой катастрофы, создав новую валюту.

Заметим, что этот сценарий - почти фантастический, но нельзя исключать и такое развитие событий.

Возможна ли денежная реформа в США?

Научный руководитель Экономической экспертной группы Евсей Гурвич:

- С одной стороны, США проводит финансовую политику, которая в обычных условиях могла бы привести к ослаблению доллара. С другой стороны, многие ведущие страны ослабляют свои валюты. Я думаю, что в нынешней ситуации американский доллар можно по-прежнему рассматривать как безопасную гавань. Америка не уронит свою валюту хотя бы потому, что у них физически нет такой возможности. Если у нас управляемый плавающий курс, то в США он просто плавающий.

У них базовая процентная ставка почти на нуле, доллару падать некуда. Другое дело, что его можно ослабить не по решению финансовых властей США. Например, если другие страны, хранящие свои резервы в долларах, откажутся от этого. Но в нынешней хрупкой ситуации никто не заинтересован в дестабилизации. Последствия для всего мира будет слишком пагубными.

Экономический обозреватель, Михаил Леонтьев:

- Слухи о финансовой реформе в США носят параноидальный характер. Можно было допустить, что американцы предпримут какие-то действия до начала кризиса, чтобы схлопнуть свои огромные долги, обязательства и т.д. Сейчас это контрпродуктивно. Так что нынешняя финансовая политика США состоит только в том, чтобы печатать ничем не обеспеченные доллары. Проблему, связанную с неограниченной и ничем не обеспеченной эмиссией, пытаются решить путем дополнительной эмиссии. При этом доллар принимают в результате сложной конфигурации разных мотивов (безальтернативности, безысходности, слепой веры в американскую мощь). Удивительно, но рынок продолжает верить в эту валюту, даром что это - смердящий труп. И каждый план спасения этот смрад усиливает на порядок.

Если американцы решили покончить с собой, они могут провести денежную реформу. Если американцы с горя сойдут с ума, они могут натворить вообще что угодно. Например, войну с Китаем развязать. Кстати, война в Азии - очень рациональная вещь. Она приведет к мобилизации внутренней, к мобилизации внешней в отношении союзников и сателлитов, к списанию долга по принципу "война все спишет", к стимулированию производства... Единственным укоротом является цена вопроса. Она высока, в большинстве случаев запредельна.

Доллар сдохнет сам. Попрыгайте, оно отвалится. А крах доллара вызовет умеренную деглобализацию с появлением системы мощных региональных валют. Возможности для этого есть. Китай мог бы сделать региональную валюту, Европа тоже. Это можно сделать конвенционально, договорившись с американцами. Никаких других способов до полного краха доллара нет. И главное условие здесь - вменяемость американских властей. Если американцы всерьез опасаются дефолта, они не амеро будут вводить. Тут есть шанс, что они могут пойти на валютное соглашение, в основе которого будет лежать золотой стандарт. При этом они получат большое стартовое преимущество. У них огромные резервы: 8,5 тысячи тонн золота, против наших 420-450 тысяч. Так что весь свой бесноватый доллар они могут реально обеспечить. Это большое преимущество.

А недостаток большой в том, что с этого момента вся современная денежная система, основанная на богатстве из воздуха, просто невозможна. Придется играть по-честному.

Президент компании экспертного консультирования "Неокон", Михаил Хазин:

- Планы проведения реформы доллара спорные. С точки зрения рациональности - это путь сомнительный. Доллар - это основной инструмент социально-экономической стабильности страны. Это возможность доступа на все рынки всех стран мира. То есть они печатают доллары, приходят на мировые рынки, покупают там всевозможные товары и продают их у себя. Если эта система рухнет, то такая возможность будет утрачена.

США доллар будет держать. Они именно это и делают, так как продолжают всеми силами отстаивать открытые рынки. Если предположить, что Обама - или кто за ним стоит - решит резко ускорить кризис, чтобы США списали все долги и обязательства, то без гражданской войны и моря крови обойтись не получится. Это то же самое, если бы сейчас какой-нибудь российский политик вышел и сказал, что вся приватизация незаконна, а потом объявил национализацию. Началась бы гражданская война. Ни один здравомыслящий политик на это не пойдет.





Источник:www.izvestia.ru

На предыдущую страницу
Понравилось? Отправь друзьям!


Оставить комментарий
  
Комментариев нет