Антон Андренко обращает внимание на то, что оператор FINSTORE, как и весь банковский холдинг ОАО «Банк БелВЭБ», борется за свою репутацию. Для сокращения риска дефолтных сделок размещению токенов предшествует финансовый анализ компании-эмитента. В итоге к площадке допускают не всех желающих. Впрочем, это не освобождает инвестора от необходимости проделать собственную «домашнюю работу»:
— Поскольку любая инвестиция связана с риском потерять средства, инвестору лучше не полениться и самостоятельно собрать информацию об эмитенте, чтобы провести хотя бы первичный анализ.
Приоритет следует отдавать тем компаниям, у которых есть корпоративные облигационные займы. К таким эмитентам действует требование о раскрытии информации, за их финансовым состоянием следит надзорный орган — Министерство финансов.
Без положительной истории на рынке ценных бумаг эмитенты токенов становятся для инвестора своеобразным котом в мешке. В таком случае можно посоветовать гражданам самостоятельно обращаться в компанию-эмитент с просьбой предоставить финансовую информацию и кредитную историю.
Снизить риски можно и за счет диверсификации инвестиций, приобретая токены сразу у нескольких эмитентов. Однако это не умаляет необходимость отсеять заемщиков с высокими рисками, иначе распределение средств среди некачественных активов может не привести к желаемому результату.
Да, непродолжительная история обращения токенов не сформировала еще понимание того, как будут регулироваться ситуации с дефолтными активами. В свое время данное обстоятельство было сдерживающим фактором и для развития рынка корпоративных облигаций. Однако, следует ожидать, что, как и в случае с ценными бумагами, процедуры по дефолтным токенам постепенно приобретут более ясное содержание.
Когда долги — благо
Активность заемщика в привлечении капитала отчасти зависит от его рода деятельности. Допустим, с облигационным либо токенизированным займом вышла успешная производственная компания. Инвесторы заинтересованы в приобретении ее облигаций (токенов). Однако объем привлекаемых такой компанией средств, скорее всего, будет ограничен потребностями ее инвестиционной программы. Условно, предприятию надо 2 млн USD — и оно в течение года делает 4 эмиссии (2 — облигации, 2 — токены), а затем на пять лет берет паузу и не выпускает новые займы.
Как быть инвестору, который желает продолжить вложение свободных средств? Всякий раз искать новых высококачественных эмитентов из числа производственных компаний? Такая тактика не очень удобна. Как альтернатива — можно выбрать компанию, бизнес-модель которой постоянно нуждается в новом заемном финансировании, при этом не снижая ее финансовую стабильность.
К такой категории заемщиков стоит отнести лизинговые компании. На привлеченные на открытом рынке средства они покупают новое имущество и передают его в лизинг, т. е. в возмездное пользование, увеличивая выручку и, соответственно, прибыль. При такой модели рост заимствований напрямую приводит к росту бизнеса, а тот факт, что имущество приобретается с дисконтом (лизингополучатели заключают договоры с частичной предоплатой), делает лизинговую компанию финансово устойчивой. Данное обстоятельство во многом обеспечило стабильную и долгосрочную работу ЗАО «АВАНГАРД ЛИЗИНГ» в качестве эмитента корпоративных облигаций, а теперь — и цифровых токенов.
Преимущества токенов AVANGARD_(USD_101)
- Высокая доходность (9,5% годовых);
- Ежеквартальная оферта;
- Эмитент имеет более чем 10-летний опыт публичных заимствований и безупречную историю их погашения;
- Токенизированный займ используется на приобретение с дисконтом ликвидного имущества с последующей передачей в лизинг;
- Эмиссия токенов составляет менее 10% от объема совокупных заимствований
«Цифровая» пенсия
Низкий ценовой порог сделки и возможность капитализировать проценты делает токены перспективным инструментом для реализации индивидуальных программ пенсионного накопления.
Рассмотрим ситуацию, когда среднестатистический белорус, зарабатывающий в эквиваленте 500 USD, каждый месяц будет откладывать «на старость» 50 USD. Если на эти средства он будет приобретать токены с доходностью 10% годовых, а проценты капитализировать (на вырученные средства вновь покупать токены), то через 10 лет он сформирует капитал в размере 10,2 тыс. USD, а через 20 лет — 37,9 тыс. USD.
Допустим, по истечении этого срока инвестор достиг пенсионного возраста и хочет получить дополнительный доход. В таком случае он может инвестировать накопленные 37,9 тыс. USD с доходностью 10% в год и получать пассивную пенсию в виде процентов (без ущерба основному капиталу) в размере 3 790 USD в год или более 300 USD в месяц.
Если же предположить, что вы получили в наследство квартиру, продали ее за 50 тыс. USD и вложили средства в токены с доходностью 10% годовых, то при условии капитализации процентов через 10 лет ваши сбережения увеличатся до 135 тыс. USD, в том числе доходы от процентов составят 85 тыс. USD. Что касается перспектив пассивной пенсии, то при повторном инвестировании капитала ее размер составит 13,5 тыс. USD в год или более 1 тыс. USD в месяц.
