В статистике Национального банка есть данные о кредитовании экономики – сумм выдачи кредитов и общей кредитной задолженности. Свежие данные – за октябрь – показали, что произошли некоторые изменения.
Так, месяцем раньше,
в сентябре, банки резко увеличили выдачу BYN-рублёвых кредитов – до рекордного в истории значения 5,254 млрд BYN: сентябрьский прирост с августа – очень значительный, почти на 10%, а относительно сентября 2020-го – прирост на 67,8%.
В октябре же BYN-кредитование сократилось на 3,1% – до 5,090 млрдBYN (хотя и осталось больше, чем в октябре прошлого года, на 42,7%).
И вот в иностранном секторе всё наоборот:
в октябре очень сильно выросло кредитование экономики в иностранной валюте, до второго в истории значения $1,885 млрд (рекордное было в декабре 2017-го – $2,055 млрд).
Прирост валютного кредитования за месяц – очень значительный, 33,1%: в октябре выдано кредитов в иностранной валюте на треть больше, чем в сентябре. Кроме того, октябрьская сумма 2021-го на 9,6% выше октябрьской суммы 2020-го.
Тем не менее, BYN-рублёвая кредитная задолженность перед банками в октябре выросла больше, чем в сентябре: +494 млнBYN в отчётном месяце против +422 млн BYN в прошлом месяце. А всего BYN-кредитная задолженность растёт уже 5 месяцев подряд.
А вот текущая задолженность клиентов банкам по кредитам в иностранной валюте, хоть и увеличилась довольно заметно (на $275 млн), но не рекордным образом: значит
в октябре и погашалось много валютных кредитов.
Текущая задолженность по BYN-кредитам в Беларуси достигла очередного исторического максимума 32,711 млрд BYN – на конец октября 2021-го.
Годовая (скользящей 12-месячной суммой) выдача BYN-кредитов в октябре увеличилась –до 30,4% ВВП. Что пока ещё намного меньше докризисного значения: BYN-кредитование в кризис сильно замедлено ради сохранения валютно-курсовой стабильности.
Текущая задолженность клиентов перед банками по BYN-рублёвым кредитам – 19,3% ВВП.
А вот в иностранном секторе кредитования, несмотря на сильный прирост, задолженность по валютным кредитам, хоть и выросла, но не достигла рекордного значения: она в конце октября составила $10,798 млрд – это всего только годичный максимум.
Рекордные суммы кредитной задолженности в иностранной валюте перед банками были в 2014 году – свыше $14 млрд: в 2012-13 гг. валютное кредитование было популярным.
Сегодняшняя текущая задолженность клиентов перед банками по кредитам в иностранной валюте меньше, чем задолженность по кредитам в национальной валюте: по валютным – 15,9% ВВП, по BYN-рублёвым, как выше сказано – 19,3%.
Хотя в 2014-16 гг. валютная кредитная задолженность превышала BYN-рублёвую.
Увеличение валютного кредитования это фактически отказ от
дедолларизации кредитной, и всех остальных финансово-экономических сфер. Рост задолженности в валюте, которую не «печатает» страна несёт значительный риски, особенно в условиях санкций.
Однако, и рост BYN-рублёвого кредитования, особенно если он безудержный – приводит к таким проблемам как инфляция и девальвация (пример последнего – валютный кризис 2011 года после сильнейшего BYN-кредитования экономики в 2010-м).
Ведь каждая выдача банком BYN-рублёвого кредита – BYN-кредитная эмиссия – приводит к росту национальной денежной массы: BYN-рублей становится всё больше. Это повышает общий спрос, в том числе на импорт, и приводит к повышенному давлению на курс.