Мы не умеем пользоваться счастьем, если мы не насаждаем его, как не умеем пользоваться богатством, не заработав его
Джордж Бернард Шоу


 



Отзывы о банках


InfoBank.by – Все банки Беларуси  >  Куда вкладывать деньги в 2016 году. Советы финансистов

Куда вкладывать деньги в 2016 году. Советы финансистов

Размер шрифта:    Уменьшить шрифт  Восстановить исходный рзмер  Увеличить шрифт 
1172

Крупнейшие страны мира размещают облигации с отрицательной доходностью. А инвесторы в период глобальной нестабильности ищут абсолютно надежные активы и готовы ради минимального риска смириться с небольшими потерями. Частным инвесторам, возможно, пригодятся советы крупнейших игроков на финансовом рынке — таких как Юрий Мильнер.
 
Куда вкладывать деньги в 2016 году. Советы финансистов
Фото: Depositphotos.com
 
Юрий Мильнер
 
Фото Евгении Басыровой для Forbes
 
 
Возраст: 54 года
 
Должность: основатель группы фондов DST Global
 
Опыт работы на финансовом рынке: 24 года
 
Специализация: технологические компании
 
Объем средств под управлением: семейство фондов DST Global и соинвестиции около $10 млрд
 
Структура портфеля: инвестиции в частные интернет-компании в Китае, США, Индии и Европе
 
Стратегия: инвестиции в быстрорастущие компании на поздней стадии развития. Получил мировое признание благодаря DST type deal — когда инвестиции в капитал компании происходят одновременно с выкупом акций у существующих совладельцев — ранних инвесторов и сотрудников
 
Принцип: покупать только миноритарные доли, не участвовать в управлении компаний
 
 
Самая удачная сделка: Facebook и Alibaba

Секрет: глубокий аналитический подход к оценкам рисков и возможностей. Сравнение аналогичных бизнес-моделей на разных географических рынках
 
Основные риски: ставка на основателей компаний
 
Совет: поддерживать проекты в области фундаментальной науки и исследования Вселенной
 
Майкл Калви
 
Фото Арсения Несходимова для Forbes
 
Возраст: 48 лет
 
Должность: основатель Baring Vostok
 
Опыт работы на финансовом рынке: 27 лет
 
Объем средств под управлением: $2,5 млрд с учетом Baring Vostok Fund V ($1,2 млрд)
 
Специализация: private equity
 
Структура портфеля: компании в секторе TMT, природных ресурсов, потребительских и финансовых услуг
 
Принцип: лучше инвестировать в активы или бизнесы, которые ты понимаешь. 75% личных средств инвестировано в фонды Baring Vostok. Комфортно, когда я знаю, куда инвестирован каждый рубль Совет: вкладывать в компании с большими темпами роста: при реализации экономических потрясений их быстрый рост скомпенсирует негатив
 
Лучшая сделка: увеличение первоначального капитала больше чем в 20 раз в трех проектах — СТС, «Яндекс» и Burren Energy
 
Худшая инвестиция: лесопромышленный проект на Сахалине. В теории он был неплохой, но мы ошиблись с инфраструктурой — лес нужно было практически доставлять на вертолете
 
Инвестиционная идея: в России много успешных компаний с правильными бизнес-моделями, стратегиями и людьми. Их выручка, особенно в рублях, растет часто быстрее, чем в компаниях-аналогах в других странах мира. Мы ищем проекты, где за пять лет возможно трехкратное увеличение стоимости бизнеса 
 
Основные риски: риски девальвации в случае дальнейшего падения цен на нефть
 
Евгений Коровин
 
Фото Арсения Несходимова для Forbes
 
Возраст: 37 лет
 
Должность: управляющий директор УК «Сбербанк Управление Активами»
 
Опыт работы на финансовом рынке: 14 лет
 
Объем средств под управлением: институциональные портфели и фонды облигаций объемом 364 млрд рублей, включая 274 млрд рублей пенсионных накоплений
 
Специализация: инструменты с фиксированным доходом
 
Что покупать: на горизонте 3–5 лет — облигации развивающихся рынков в локальных валютах, включая рубль. Привлекательны ОФЗ с переменным купоном и корпоративные облигации с доходностью 10–11% годовых: РЖД, Сбербанк, «Башнефть», СУЭК, Global Ports и Московский кредитный банк
 
Что продавать: ОФЗ с фиксированным купоном, суверенные бонды США и ЕС с минимальными доходностями, субординированные банковские облигации
 
Лучшая сделка: продажа с конца 2013 года облигаций украинских эмитентов — ДТЭК, Метинвеста, «Укрзализниця», а также российских — «Ютэйр», «Трансаэро» и «Мечела»
 
Худшая сделка: фиксация прибыли в 2014 году по долларовой позиции по курсу 38 рублей
 
Основные риски: политические, сырьевая зависимость и ограниченная ликвидность
 
Совет: розничному инвестору важна диверсификация портфеля по валютам с размещением части средств в консервативные нерублевые инструменты — долларовые депозиты, фонды, российские еврооблигации
 
Константин Артемов
 
Фото Арсения Несходимова для Forbes
 
Возраст: 35 лет
 
Должность: управляющий портфелем облигаций УК «Райффайзен Капитал»
 
Опыт работы на финансовом рынке: более 12 лет
 
Объем средств под управлением: около 30 млрд рублей, включая самый большой ПИФ в России «Райффайзен — Облигации» (10 млрд рублей)
 
Специализация: инструменты с фиксированным доходом
 
Что покупать: двух- и трехлетние корпоративные бумаги с доходностью более 11% годовых — «ЭР-Телеком», «Эталон-ЛенСпецСМУ», ритейлеры (благодаря постоянному денежному потоку) при долговой нагрузке, не превышающей 3 EBITDA
 
Лучшая сделка: покупка облигаций ГАЗа в 2009 году по 27% от номинала и погашение по полной стоимости
 
Худшая инвестиция: рублевые облигации ДВМП (FESCO), проданные за 80% от номинала
 
Принципы: доля корпоративных бумаг в портфеле не более 7% (лучше 3–4%). Бумаг компаний с долговой нагрузкой выше 4 EBITDA и/или с долгом, сопоставимым с годовой выручкой, в портфеле нет Основные риски: дефицит бюджета ведет к удорожанию займов для корпораций (растет объем выпусков ОФЗ). Неопределенность пенсионной системы может лишить долговой рынок крупного долгосрочного инвестора
 
Олег Михасенко
 
Фото Арсения Несходимова для Forbes
 
Возраст: 54 года
 
Должность: президент финансовой группы БКС
 
Опыт работы на финансовом рынке: 25 лет
 
Объем активов клиентов: 180 млрд рублей
 
Специализация: брокерский бизнес
 
Стратегия: в России уникальная ситуация: ставка ЦБ —10,5%, а доходность бондов ниже. Инвесторы верят, что ставка и инфляция будут снижаться и бонды станут доходны. Вдобавок многие ждут, что корпоративные облигации освободят от НДФЛ
 
Лучшая сделка: $10 000, потраченные на запуск БКС в Новосибирске
 
Худшая инвестиция: страховая компания
 
Что покупать: длинные рублевые облигации с доходностью от 10% годовых и российские еврооблигации с доходностью 4,5–5%
 
Принцип: все верят в чудеса, а их, к сожалению, нет: чем выше доходность, тем выше риск
 
Основные риски: сырьевая зависимость, отсутствие конкурентной среды для предпринимательства
 
Идея: американские фонды биотехнологий (срок вложений 3–5 лет)
 
Совет: личные сбережения — на 90% в бондах и на депозитах, 10% в акциях, например Сбербанка


Источник: finance.rambler.ru

Понравилось? Отправь друзьям!


Оставить комментарий
  
Комментариев нет