Тревожнее живется тому, кто больше всего жаждет благоденствия
Бион Борисфенит

 



InfoBank.by – Все банки Беларуси  >  Все статьи по финансам и банкам  >  Хватит ли валюты в банковской системе Беларуси для выполнения всех обязательств?

Хватит ли валюты в банковской системе Беларуси для выполнения всех обязательств?

Размер шрифта:    Уменьшить шрифт  Восстановить исходный рзмер  Увеличить шрифт 
2939

Продолжим обзор валютного баланса банковской системы Беларуси – сколько в ней международных финансовых активов, и в какой сумме исчисляются валютные обязательства? Это для страны с перманентной нехваткой валюты имеет определяющее значение: хватает ли долларов для обслуживания долларовых обязательств?
 
Ведь, доллары, в отличие от белорусского рубля, не напечатаешь
 
В прошлом обзоре был сопоставлен объем имеющихся в банковской системе внешних финансовых активов в иностранной валюте (так называемых «требований к нерезидентам») с объемом ее внешних, перед нерезидентами, инвалютных обязательств.

На этот раз разберемся:
  • сколько внутренних обязательств в банковской системе в иностранной валюте перед экономикой и население?
  • сколько их суммарно (внешних и внутренних)?
  • насколько вся эта сумма банковских инвалютных обязательств покрыта имеющимися в ней на данный момент ликвидными иностранными активами?
 
Но сначала напомним, что в банковской системе Беларуси на конец мая имелось в наличии международных финансовых активов (инвалютных требований к нерезидентам), на $10,1 млрд, почти 80% которых — это золотовалютные резервы Нацбанка.
 
 
Также напомним, что внешних (перед нерезидентами) обязательств банковской системы Беларуси в иностранной валюте — одолженных за пределами страны валютных средств — на этот же момент было на $6,0 млрд.
 
 
И поскольку валютных активов больше, чем валютных внешних обязательств, угрозы неисполнения таких обязательств (внешнего дефолта) со стороны банковской системы Беларуси на данный момент нет: чистые международные активы в иностранной валюте составили $+4.1 млрд.
 

Обязательства банковской системы в иностранной валюте перед субъектами хозяйствования и населением

 
Но кроме внешних инвалютных обязательств (перед нерезидентами), у банковской системы имеются еще и внутренние (перед резидентами) инвалютные обязательства, основная часть которых формирует иностранную денежную массу.

Их объем на конец мая 2020 года – $13,3 млрд, и состоят они из:
  • депозитов физлиц в инвалюте на сумму $7,27 млрд (54,6%)
  • депозитов юрлиц в инвалюте на сумму $4,40 млрд (33,0%)
  • выпущенных банками инвалютных ценных бумаг (вне банковского оборота) на сумму $0,56 млрд (4,2%)
  • депозитов в драгметаллах на сумму $0,04 млрд (0,3%)
  • прочих валютных обязательств, не входящих в иностранную денежную массу, на сумму около $1 млрд (7,9%)
С начала года общий объем таких обязательств стал меньше на $0,5 млрд (-3,6%)
 
В том числе:
  • депозитов физлиц в инвалюте — меньше на $267 млн (-3,5%)
  • депозитов юрлиц в инвалюте — меньше на $110 млн (-2,4%)
  • выпущенных банками инвалютных ценных бумаг (вне банковского оборота) — меньше на $175 млн (-23,9%)
  • депозитов в драгметаллах — меньше на $11 млн (-21,0%)
Другими словами, у банковской системы с начала года сократились внутренние инвалютные пассивы — деньги клиентов, на которых  и работают банки. Эти $0,5 млрд были изъяты из системы, особенно много — населением из срочных вкладов.

Внутренние инвалютные обязательства банковской системы Беларуси, то есть иностранная валюта на депозитах субъектов хозяйствования и населения, быстро прирастали до 2015 года (банки насыщались валютой от резидентов), после чего уже шестой год прироста не наблюдается.

Наибольшие в истории объемы был зафиксированы в конце 2015-го и в конце 2017-го.
 
 
Таким образом, внутренние, перед резидентами, обязательства банковской системы Беларуси в иностранной валюте в 2,2 раз больше внешних — перед нерезидентами — инвалютных обязательств.
 
Совокупные инвалютные обязательства (перед нерезидентами и резидентами)
 
Суммируем. На конец мая общий объем всех: внешних и внутренних (кроме государственных органов), валютных пассивов — $19,3 млрд:
  • внешних — $6,0 млрд (31%)
  • внутренних — $13,3 млрд (69%)
С начала 2020 года их стало меньше на $0,3 млрд (-1,5 %), в том числе:
  • внешних — больше на $0,2 млрд (+3,6%)
  • внутренних — меньше на $0,5 млрд (-3,6%)
Рекордная сумма общих валютных обязательств банковской системы Беларуси была в конце 2014 года. А в конце августа 2018-го — минимальное значение последних лет.

При этом, основные потери валютных пассивов с 2015 по 2018 годы пришлись на сокращение внешних обязательств — больше погашалось внешних банковских долгов, чем бралось новых. Тогда как внутренние практически не изменились в объеме.

Но с осени 2018-го банковская система снова стала, в целом, больше заимствовать за рубежом, чем погашать. Внутренние же валютные обязательства по-прежнему оставались без сильных изменений: в эти годы не было ни существенного притока, ни существенного оттока валютных депозитов резидентов из банков.
 
 
Таким образом, банковская система Беларуси в этом году увеличила заимствование за рубежом, а внутренние источники иностранной валюты «усыхают».
 
Соотношение объема международных активов и общих пассивов в иностранной валюте в банковской системе
 
Итак:
  • внешних финансовых активов банковской системы Беларуси в иностранной валюте (требований к нерезидентам) на конец мая 2020-го — $10,1 млрд
  • а совокупных (внешних и внутренних) валютных обязательств — $19,3 млрд
Таким образом, валютных обязательств больше, чем валютных активов на $9,2 млрд
 
С начала года этот разрыв вырос на $1,2 млрд (на 15%) — в начале 2020-го обязательств было больше активов на $8,0 млрд.

Другими словами, ситуация ухудшилась: валютные активы за 5 месяцев сократились на $1,5 млрд, при том, что обязательств в валюте стало меньше только на $0,3 млрд.

Хотя за апрель-май стало ситуация улучшилась, ведь в конце марта разрыв достигал $9,8 млрд из-за падения объема валютных активов в банковской системе, особенно из-за населения, через обменные пункты. Результат – мартовская девальвация BYN-рубля.

Наибольший же по абсолютному размеру разрыв был в период с конца 2014 - по начало 2016-го — разрыв превышал $16 млрд. Тогда был наибольший риск неисполнения банковской системой Беларуси своих обязательств в иностранной валюте.

В последующие 4 года этот огромный разрыв сильно сократился. Ситуация улучшилась благодаря:
  • приросту валютных активов («требований к нерезидентам»)
  • сокращению суммарных инвалютных обязательств (главным образом – внешних)
Это произошло благодаря государственному внешнему заимствованию, в результате чего вырос госдолг, но не внешние обязательства банковской системы.
 
 
Разница между валютными активами банковской системы и ее валютными обязательствами показывает уровень поддержки валютных обязательств имеющейся в наличии иностранной валютой — в любой форме международного денежного актива.

На конец мая 2020-го этот уровень поддержки составил 52,3%. С начала года показатель ухудшился на 6,9 процентного пункта — то есть угроза неисполнения банковской системой собственных обязательств в иностранной валюте выросла. 

Наибольшая же угроза была в 2015-2016 годах. Тогда соотношение между имеющимися в банковской системе инвалютными активами и ее общими инвалютными обязательствами было наихудшим. Также резкие ухудшения были в 2009 и 2011 годах.
 
Эти периоды были самыми тяжелыми для Беларуси. Они запомнились девальвацией BYN-рубля и дефицитом долларов
 
Наилучшие же времена были в начале 2008-го, начале 2010-го и в 2012 году. А также в предыдущий, 2019 год, ставший венцом посткризисного восстановления.
 

Итог

 
Итак, инвалютные обязательства банковской системы Беларуси только наполовину покрываются имеющимися в наличии международными финансовыми активами и прочими требованиями к нерезидентам в иностранной валюте.

Где остальная валюта, которую банки привлекли как извне, так и изнутри страны? Она выдана в кредит экономике, это —  валютные требования к своим субъектам хозяйствования.

Но дело в том, что удовлетворение этих требований (погашение валютных кредитов) отражается на финансовом состоянии национальных кредитополучателей, а для многих должников валютные кредиты уже сейчас являются тяжелым бременем.

Поэтому активом, на который можно рассчитывать в кризисный момент, внутренние валютные активы (валютные кредиты экономике) не являются, а только внешние, «требования к нерезидентам». А их в банковской системе сейчас лишь половина от ее валютных обязательств. Хотя раньше бывало и меньше.
 
Хотите поделиться своим финансовым опытом, дать советы по правильному обращению с деньгами, высказать свое мнение по поводу банков или организации бизнеса? Присылайте материалы на адрес [email protected]. Самые интересные мы опубликуем


Источник: www.infobank.by

Понравилось? Отправь друзьям!


Оставить комментарий
  
Комментариев нет
Другие новости