То не беда, если за рубль дают полрубля; а то будет беда, когда за рубль станут давать в морду
Михаил Салтыков-Щедрин

 

 



InfoBank.by – Все банки Беларуси  >  Все статьи по финансам и банкам  >  Почему Нацбанк ввел запрет на дешевые кредиты в рублях? И что будет дальше?


 

Почему Нацбанк ввел запрет на дешевые кредиты в рублях? И что будет дальше?

Размер шрифта:    Уменьшить шрифт  Восстановить исходный рзмер  Увеличить шрифт 
7942

Банки, конечно, не плачут. Они крутятся, как могут, чтобы добыть ликвидность и соблюсти нормативы. Но двухмесячная приостановка кредитования овернайт — совсем не то, что нужно банковской системе. На проблему с ликвидностью в Беларуси, кстати, уже обратил внимание даже Герман Греф.

Разрешится ли ситуация в октябре?

Напомним. В пятницу, 21 августа 2020 года, Национальный банк Беларуси принял кардинальное решение — приостановить с понедельника, 24 августа, по 15 сентября кредитование овернайт. Но 14 сентября стало известно, что приостановка кредитов овернайт продлена до 13 октября.
 
Зачем Национальному банку приостанавливать кредитование коммерческих банков?
 
Нацбанк так же, как и обычные банки, выдает кредиты. Только выдает он их не физическим лицам, а финансово-кредитным учреждениям. Один из популярных способов занять деньги у регулятора — кредиты овернайт.

Выдаются они на ночь, чтобы банки могли решить вопросы с ликвидностью, закрыв позиции по всем необходимым нормативам. Теоретически, ставка кредитов овернайт всегда ниже ставок кредитования на рынке. Так, 21 августа она составляла 8,75%. Вечером 6 октября ставка все еще 8,75%, но кредиты под нее не выдают.
 

Почему Национальный банк не вливает в экономику «дешевые» белорусские рубли?

Виной всему валютный кризис, который разгорелся в стране через неделю после выборов.

Напомним, во второй половине августа в Беларуси возник ажиотажный спрос на валюту. Если 1 августа 2020 года курс доллара по Нацбанку был 2,4375 BYN, то к 1 сентября он поднялся до 2,6548 BYN.
 

Как выяснилось чуть позже, последствий резкого роста курса валют было несколько:
  • в некоторых обменниках доллар продавали по 3 BYN (абсолютный рекорд!)
  • Национальный банк был вынужден продавать валюту на бирже, чтобы сдержать растущие курсы. Из-за этого по итогам августа золотовалютные резервы просели на 1 399,6 млн долларов США (на 15,8%), из которых на поддержание курса ушло около 1 млрд долларов
Причинами валютной паники на рынке стали:
  • желание одной части населения спасти свои рублевые вклады от обесценивания
  • стремление другой части населения сегодня купить валюту дешевле, чтобы завтра продать ее дороже — уникальная возможность заработать, которая не облагается налогами
Кроме того, в августе Нацбанк смог убедиться в правильности своего решения, когда он вводил безотзывные вклады. Процент по ним немного выше, чем по отзывным, но снять их владельцы не могли. Это купировало часть паники.

А вот со стремлением «перепродать» валюту бороться было сложнее. На рынке образовался достаточно большой объем ликвидности, который фактически подстегивало низкое значение ставки по кредитам овернайт. Воспользовавшись такими средствами, банки могли направить их на биржу, чтобы купить валюту.

Поэтому кредиты овернайт были приостановлены.

Но оставить банки совсем без белорусских рублей было бы недальновидно. Вместо кредитов овернайт, с фиксированной ставкой, Нацбанк начал использовать систему аукционов, на которых рубли достаются тем банкам, которые предложат больший процент.

Вот так выглядели ставки по последним аукционам (данные Нацбанка).
 
Дата проведения аукционов Ставка отсечения, % Средне-
взвешенная
процентная ставка, %
Мин.
ставка,
предложен-
ная банками,
%
Макс.
ставка,
предложен-
ная банками,
%
23.09.2020 13 13,3 7,75 17
16.09.2020 13,1 15,94 7,75 20
09.09.2020 15 23,49 7,75 27
02.09.2020 20 22,25 7,75 27
28.08.2020 16,1 18,57 7,75 20
26.08.2020 12,5 13,14 7,75 18
19.08.2020 8,25 8,41 7,76 8,75
23.01.2019 10,95 10,98 10,95 11,25
 
Из этой таблицы можно сделать несколько выводов:
  1. Национальный банк не использовал аукционы с января 2019 года по середину августа 2020 года. Регулятор не прибегал к ним даже в «тяжелые» март-апрель 2020 года
  2. Ставки на аукционах в отдельные периоды превышали ставку по кредиту овернайт практически в 2-3 раза
Ставка на рынке межбанковского кредитования также «подпрыгнула» вверх, на максимуме в 6,5 раза. По данным Национального банка
 

Предпринятые меры (фактический запрет на «дешевый» белорусский рубль) позволили Нацбанку охладить рынок ликвидности в Беларуси. Но регулятору, как мы писали, этого показалось мало. И 14 сентября было принято решение продлить приостановку выдачи кредитов до 13 октября.

— В настоящее время дефицит текущей рублевой ликвидности банковской системы сократился по сравнению с уровнем конца августа – начала сентября. Этому способствовали предпринимаемые банками меры по поддержанию сбалансированной динамики активов и пассивов в национальной валюте, а также ряд иных факторов, включая покупку Национальным банком иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, — 14 сентября Национальный банк прокомментировал ситуацию и подчеркнул, что по-прежнему будет делать упор на аукционы.
 
Легко ли банкам без ликвидности?
 
Судя по всему, нет.

9 сентября агентство Reuters сообщило, со ссылкой на источники в банковских кругах, что российским Сбербанку, ВТБ и ВЭБу власти РФ поручили обеспечить белорусских дочек ликвидностью.

22 сентября Герман Греф, глава российского Сбера, пожаловался на дефицит ликвидности у белорусской дочки — БПС-Сбербанка.

— Фактически Национальный банк сегодня прекратил предоставлять ликвидность, и кредитование в национальной валюте приостановлено, — отметил Греф.

Сегодня белорусские банки могут взять ликвидность:
Что дальше?
Дальше — все интересно:
  • валютные курсы в России (а вслед за ней — в Беларуси) ведут себя непоследовательно. Другими словами, снижаться не хотят
  • кредиты белорусские банки сегодня могут взять только у банков РФ, и то, судя по реакции Германа Грефа, там относятся к такой «обязанности» без энтузиазма
  • ставка на рынке межбанковского кредитования в октябре снова начала подрастать
Теперь осталось дождаться от Национального банка статистику за сентябрь:
  • по ЗВР (выйдет на днях)
  • по состоянию депозитов населения и юрлиц (выйдет в середине месяца)
— теоретически, цифры там не самые радужные, хотя они должны быть лучше, чем в августе.

А если статистика не очень, то можно ожидать дальнейшего моратория на кредиты овернайт и надеяться на ликвидность от российских банков. Если они ее и дальше будут предоставлять.

 
В это время не все могут размещать у нас рекламу,  и вы, наверное, понимаете, почему. Дополнительно про это можно прочитать здесь.

Если вы считаете наш сайт полезным, можете поддержать его, перечислив любую сумму на карточку Mastercard номер  5185 9749 0029 0661.

Если у вас белорусская карта (любой платежной системы), перевод можете сделать с помощью этого сервиса Переводы.


Источник: www.infobank.by

Понравилось? Отправь друзьям!


Оставить комментарий
  
Комментариев нет
Другие новости