Выходит, что срочный вклад в белорусских рублях – это самый выгодный сейчас из доступных для широких слоев населения инструмент реального приращения сбережений. Ведь процентные ставки по таким депозитам вдвое выше темпов роста цен (по официальной статистике инфляции), что дает реальный, по покупательной способности, прирост вклада.
Но белорусы традиционно ведут «бухучет» доходов и накоплений, а также учитывают финансовый эквивалент большинства материальных активов в долларовом эквиваленте.
Значит, для привлечения денег от населения на BYN-рублевые вклады и снижения спроса, таким образом, на иностранную валюту, нужно, чтобы процентные ставки по вкладам превышали процент ослабления BYN-рубля к доллару.
И эта задача тоже выполнена: после августовской девальвации 2020 года, а с ее момента прошло уже 6,5 месяцев, только в одном календарном месяце на срочных BYN-рублевых депозитах физлиц вышел долларовый убыток – в январе. Остальные месяцы для BYN-вкладчиков были удачными: они получали высокую – двузначный процент годовых – долларовую прибыль.
Особенно выгодна в этом случае ревальвация – укрепление BYN-рубля к доллару. В этом случае процент ревальвации идет «в плюс» процентной ставке, увеличивая долларовую прибыльность срочного BYN-вклада.
Это и происходит как раз сейчас, в марте: на валютных торгах на БВФБ в пятницу, 19-го, курс доллара составил 2,5971 BYN/$, при том, что в самом конце февраля он был 2,6057 BYN/$. То есть, за первые три недели марта доллар подешевел на 0,33%, а это эквивалентно 6% годовых ревальвации BYN-рубля к доллару.
Результат: по 21 марта, с учетом выходных, долларовая прибыльность срочных депозитов физических лиц в национальной валюте составила уже под 20% годовых (исходя из средней по банковской системе процентной ставке по таким вкладам). А по более доходным депозитам – еще выше. Это в десять раз выше доходности непосредственно долларовых вкладов.
Итак, власти создали все возможные монетарные условия для привлечения денег от населения на BYN-рублевые депозиты и снижение с помощью этого спроса на доллары: срочные BYN-вклады очень выгодны и в реальном выражении и в долларах.
И белорусы ответили взаимностью: после сильнейшего вывода денег из срочных BYN-рублевых вкладов, начиная с сентября, вынос BYN-депозитов стал уменьшаться ежемесячно. А в январе был зафиксирован долгожданный «плюс» – люди принесли в банки BYN-рублей больше, чем вынесли – после 7 месяцев «минуса».
И исходя из динамики последних нескольких месяцев, экстраполируя ее на месяц вперед, было естественным ожидать еще больший «плюс» в феврале – что чистый приток денег на срочные BYN-депозиты окажется еще большим, чем в январе.
Но этого, однако, не произошло: месячный прирост остатков средств населения на таких вкладах снизился в феврале до +50 млн BYN (после +67 млн BYN в январе).
А если учесть, что часть новых депозитов – это капитализация начисленных процентов по уже действующим вкладам, то есть не все новые вклады – физический принос очередной порции наличных денег в банк, то при условии 100%-й капитализации процентов, в феврале чистого притока не было вообще. Получился даже небольшой чистый отток в 2 млн BYN.
Так, исходя из средней по банковской системе процентной ставке по всем текущим, действующим в феврале, срочным BYN-депозитам физлиц (13,65% годовых) и цифры остатков на таких вкладах в начале месяца (4,599 млрд BYN), расчетная сумма начисленных всеми банками процентов составила в феврале 52 млн BYN – на 2 млн BYN больше суммы прироста остатков.
Этот небольшой февральский прирост остатков поднял сумму срочных BYN-вкладов населения в банках до 4,649 млрд BYN. С такими темпами роста, как сейчас, понадобится еще целый год, чтобы вернуться на максимум даже чисто номинально.
