Отзывы о банках



 

  • Деньги
  • Банковские услуги для физических лиц
  • Банковские услуги для юридических лиц 
  • Управление финансами
  • В разделе размещены 78 статей

    Для перехода к статьям используйте меню.

    Зачем банку рейтинг?
      10 марта 2010 г.

    Зачем банку рейтинг?

     В данной статье будут рассмотрены основные моменты, необходимые для понимания рейтингов, которые присваиваются рейтинговыми компаниями банкам (в том числе белорусским).

    Будут рассмотрены истоки рейтингов, зачем и кому они нужны, что обозначают те или иные рейтинги, и какие показатели с помощью них могут оцениваться.

    И начнем мы с определения рейтинга.
    Ре́йтинг (англ. rating) — числовой или порядковый показатель, отображающий важность или значимость определенного объекта или явления.

    Рейтинги широко применяются в различных сферах жизни. Самый простой пример - оценки в школе от 1 до 10, они позволяют понять уровень владения каждым учеником тем или иным предметом.

    В сфере финансов рейтинги имеют очень важное значение, чтобы понять почему, коротко рассмотрим историю возникновения трех наиболее значимых в международном масштабе рейтинговых копаний: Fitch Ratings, Standard & Poor's и Moody's Investors Service.

    Компания Moody’s начала свою историю в первом десятилетии XX-го века. В 1909 году Джон Муди впервые опубликовал бюллетень “Анализ капиталовложений в железные дороги” (Moody’s Analyses of Railroad Investments). В разделе “Ключ к рейтингам облигаций” (Key to the Bond Ratings), предваряющем каждый выпуск этого ежегодного издания, были даны определения различных рейтинговых категорий. Джона Муди изначально интересовало инвестиционное качество ценных бумаг, иными словами, их надежность.

    Fitch Ratings было основано Джоном Ноулзом Фитчем еще в начале прошлого века - 24 декабря 1913 г. как издательство Fitch Publishing Company. Компания располагалась в самом сердце финансового района Нью-Йорка и начинала свою деятельность с публикации финансовых статистических данных.

    Компания Standard & Poor's образовалась в результате слияния в 1941 г. двух корпораций: Standard Statistics и Poor's Publishing Company. Хотя начало истории бизнеса Standard & Poor's принято связывать с выходом гораздо ранее, в 1860 году, исследования Генри Варнума Пура «История железных дорог и каналов в Соединенных Штатах».

    Именно в это время Генри Пур начал публиковать финансовую информацию, в которой остро нуждались европейские инвесторы, озабоченные судьбой своих вложений в проекты создания инфраструктуры в Америке. В 1867 г. Генри Пур вместе с сыном открывают компанию Poor’s Railway Manual Company (впоследствии — Poor’s Publishing Company). А в 1906 г. Лютер Блейк создает Standard Statistics Bureau, предоставившее американским компаниям ранее недоступную для них финансовую информацию.

    Очевидно, что причиной возникновения крупнейших рейтинговых компаний стала потребность в независимых исследованиях по финансовой надежности компаний для финансового сообщества того времени.

    Таким образом, рейтинговые агентства были призваны помочь инвесторам при принятии решений по вложению денежных средств.

    Задачи рейтинговых компаний не изменилась в общем плане и поныне. Рейтинговые агентства присваивают и публикуют рейтинги двух видов:

    1) Кредитные рейтинги и другие индикаторы кредитного риска

    Данные рейтинги представляют собой мнения о кредитном качестве отдельных долговых обязательств или об общей кредитоспособности, какого-либо эмитента.
    Попросту говоря – это единая и понятная для всех оценка банка, государства или другого потенциального должника для принятия решений другими по кредитованию, сделкам на денежном рынке, страхованию, лизингу и в любых других ситуациях.

    Кроме того, помимо собственно рейтингов используются вспомогательные инструменты для оценки кредитных рисков в виде рейтинговых прогнозов и постановки рейтингов на контроль (пересмотр в целях изменения рейтинга).

    2) Ко второй группе относятся различные некредитные рейтинги, которые представляют собой рейтинговые системы для оценки других аспектов риска.

    Например, рейтинги фондов акций, рейтинги рыночных рисков, рейтинги качества услуг инвестиционных управляющих, рейтинги качества услуг сервисных агентов.
    Как видно из названий, такие рейтинги используются для оценки деятельности в узко специализированных областях

    Теперь давайте остановимся на предназначении кредитного рейтинга, ибо он имеет целый ряд преимуществ для эмитентов, инвесторов, кредиторов и финансовых посредников.

    Зачем нужен кредитный рейтинг?

    Предоставляя независимое, обоснованное и компетентное мнение, кредитный рейтинг помогает эмитенту расширить доступ к заемным средствам и другим источникам капитала.
    Кредитный рейтинг представляет собой независимую и надежную оценку кредитоспособности эмитента, на основе которой участники рынка могут принимать обоснованные финансовые решения.

    Это может повлечь за собой снижение издержек эмитента по привлечению заемных средств. Для тех эмитентов, которые привлекают средства под гарантии третьих лиц, кредитный рейтинг может снизить стоимость такой гарантии или с большей эффективностью привлечь средства без приобретения гарантии.

    Кредитный рейтинг часто используется банками и другими финансовыми посредниками для принятия решений по кредитованию, сделкам на денежном рынке, страхованию, лизингу и в любых других ситуациях, где требуется оценка кредитоспособности делового партнера.

    Многие компании предпочитают не раскрывать свою финансовую информацию в процессе деловых переговоров. В этом случае кредитный рейтинг эмитента служит надежным ориентиром кредитоспособности.

    Кредитный рейтинг помогает менеджменту компании определить стоимость заимствований в будущем.

    Кредитные рейтинги могут использоваться инвестором в качестве простого удобного инструмента определения кредитного риска и премии за риск.

    Кредитный рейтинг может также использоваться финансовыми посредниками, которые действуют как по поручению клиента, так и в собственных интересах, в качестве инструмента для мониторинга собственных активов на предмет кредитного риска.

    Что касается рейтингов, присваиваемых банкам, то здесь рейтинговые компании используют как шкалы кредитных рейтингов, применяемые для других эмитентов и заемщиков, так и рейтинговые шкалы, касающиеся только банков.

    Международные долгосрочные и краткосрочные рейтинги

    Для понимания рассмотрим определения рейтингов агентства Fitch Ratings в целом и в отношении банков.

    1. Международные долгосрочные кредитные рейтинги, или долгосрочные рейтинги, присваиваются большинству эмитентов для обозначения вероятности дефолта, охватывают период более 13 месяцев и формально называются "Рейтинги дефолта эмитента" ("РДЭ").

    Шкала рейтингов состоит из букв латинского алфавита от "AAA " наивысший уровень кредитоспособности до "D" рейтинг этого уровня присваивается банку (эмитенту) объявившему дефолт по всем своим финансовым обязательствам.

    Соответственно, краткосрочные рейтинги представляют собой мнения о вероятности дефолта за период менее 13 месяцев. Шкала рейтингов стоит из букв латинского алфавита от "F1" наивысший уровень кредитоспособности до "D" рейтинг этого уровня присваивается банку (эмитенту) объявившему дефолт по всем своим финансовым обязательствам.

    Возможные значения рейтингов приведены ниже

    Под дефолтом в широком смысле подразумевается одно из следующего:
    - неспособность должника провести своевременную выплату основной суммы долга и/или процентов согласно своим финансовым обязательствам;
    - начало процедуры банкротства, назначение конкурсного управляющего и начало конкурсного производства, ликвидация или прочие формы закрытия предприятия или прекращения деятельности должника;
    или
    - какой-либо принудительный обмен обязательств, при котором кредиторам предлагаются ценные бумаги с менее благоприятными структурными или экономическими условиями в сравнении с имеющимися обязательствами.

    2.Уровень поддержки долгосрочного рейтинга дефолта эмитента ("РДЭ") рассчитывается на основе рейтинга поддержки, в тех случаях, когда сам рейтинг поддержки основан на потенциале получения эмитентом помощи от государства.

    Так же, как и рейтинг поддержки, уровень поддержки долгосрочного РДЭ представляет собой мнение Fitch о потенциальной готовности и возможности предоставления поддержки банку. Уровни поддержки не являются оценкой внутренней кредитоспособности банка, а, скорее, представляют собой мнение Fitch о возможности получения банком поддержки в случае необходимости.

    Уровни поддержки долгосрочного РДЭ присваиваются по той же шкале, что и долгосрочные рейтинги, и показывают уровень, ниже которого Fitch не будет понижать рейтинг дефолта эмитента при отсутствии каких-либо изменений относительно предположений, лежащих в основе рейтинга поддержки соответствующего банка.

    3. Индивидуальные рейтинги, отражают мнение Fitch о финансовом положении банка как самостоятельной организации. Они рассматриваются в связке с рейтингами поддержки в процессе присвоения эмитентам и долговым обязательствам традиционных долгосрочных рейтингов по шкале от "AAA " до "D".

    Fitch также присваивает банкам индивидуальные рейтинги и рейтинги поддержки. Первые оценивают вероятность возникновения у банков значительных финансовых трудностей, которые вызовут потребность в получении поддержки, вторые - вероятность получения внешней поддержки в такой ситуации.

    Индивидуальные рейтинги присваиваются только банкам. Цель данных рейтингов, сопоставимых в глобальном масштабе, – дать оценку позициям банка без учета потенциальной внешней поддержки.

    Данные рейтинги оценивают подверженность банка рискам, "аппетит" к рискам и управление рисками, и являются мнением агентства - насколько вероятно возникновение значительных трудностей, в результате которых банку потребуется поддержка.

    Шкала рейтингов стоит из букв латинского алфавита от "A" - исключительно устойчивый банк до "E" - банк, испытывающий очень серьезные трудности, и которому уже требуется или, скорее всего, потребуется внешняя поддержка Помимо пяти существующих уровней рейтингов возможно присвоение рейтингов на смежных уровнях: A/B, B/C, C/D и D/E.

    4. К основным факторам, которые агентство анализирует при оценке банков и определении уровня их индивидуального рейтинга, относятся прибыльность, прозрачность и устойчивость баланса (включая капитализацию), клиентская база и менеджмент, экономическая среда и перспективы развития. Важными факторами являются последовательность политики и размер банка (объем собственных средств), а также диверсификация (деятельность в различных отраслях экономики и географическая экспансия).

    5. Прогноз рейтинга показывает возможное направление движения рейтинга в ближайшие два-три года. Прогноз отражает финансовые или иные тенденции.
    «Позитивный» — рейтинг может повыситься.
    «Негативный» — рейтинг может понизиться.
    «Стабильный» — изменение маловероятно.
    «Развивающийся» — возможно повышение или понижение рейтинга

    При этом "Позитивный" или "Негативный" прогноз по рейтингам не подразумевает, что изменение рейтинга является неизбежным. Аналогичным образом, рейтинги со "Стабильным" прогнозом могут быть повышены или понижены без предварительного пересмотра прогноза.

    6. Рейтинги поддержки указывают на возможность банка получить поддержку от государства или владельцев.
    Рейтинг может быть установлен от "1" обозначает исключительно высокую вероятность оказания внешней поддержки банку, до "5" обозначает, что вероятность оказания внешней поддержки банку существует, однако на нее нельзя полагаться.

    Рассмотрим, для примера действующие рейтинги, присвоенные Fitch ratings одному из крупных отечественных банков, и попытаемся разобраться, что они значат:

    Вид рейтинга

    Значение рейтинга

    Определение характеристик рейтинга










    Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте 

    B-

     

    Рейтинги уровня "B" обозначают наличие значительных кредитных рисков, однако при этом остается ограниченная "подушка безопасности".

    На данный момент финансовые обязательства выполняются, однако способность продолжать выплаты зависит от устойчивой и благоприятной деловой и экономической конъюнктуры.

    Различия в кредитоспособности с рейтингом данного уровня могут быть показаны с помощью добавления знаков "плюс" или "минус" к обозначению рейтинга.

    Знак "минус" указывает на самую низкую кредитоспособность относительно  тех, кому присвоен рейтинг данного уровня.

    Прогноз

    негативный

    Рейтинг может понизиться




    Уровень поддержки долгосрочного рейтинга 

    B-

     

    Уровни поддержки долгосрочного РДЭ присваиваются по той же шкале, что и долгосрочные рейтинги, и показывают уровень, ниже которого Fitch не будет понижать рейтинг дефолта эмитента при отсутствии каких-либо изменений относительно предположений, лежащих в основе рейтинга поддержки соответствующего банка.  



    Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте 

    B

     

    Минимальная способность производить своевременные платежи по финансовым обязательствам, уязвимость при негативных изменениях  финансовой и экономической конъюнктуры в краткосрочной перспективе.








    Индивидуальный рейтинг

    D/E

    "D" Банк, которому свойственны определенные недостатки, связанные с внутренними и/или с внешними факторами.

    Существуют опасения относительно его прибыльности, прозрачности и устойчивости баланса, клиентской базы и качества менеджмента, экономической среды или перспектив развития.

    "E" Банк, испытывающий очень серьезные трудности, и которому уже требуется или, скорее всего, потребуется внешняя поддержка.




    Рейтинг поддержки 

    5

    Обозначает, что вероятность оказания внешней поддержки банку существует, однако на нее нельзя полагаться. Это может быть связано с недостаточной готовностью предоставить поддержку или с очень низкими финансовыми возможностями для предоставления такой поддержки.

    Источник: http://www.fitchratings.ru/financial/banks/ratings/list/index.wbp  

    Следует отметить, что другие рейтинговые агентства используют свои рейтинговые шкалы и определения рейтингов того или иного уровня, однако цель присвоения рейтингов и их смысловое содержание в целом сходно с рейтингами Fitch Ratings.

    Кредитные рейтинги по национальной шкале (национальные кредитные рейтинги)

    Национальные рейтинги являются оценкой кредитоспособности относительно эмитента с самым низким кредитным риском в стране. Рейтинг, отражающий самый низкий риск, как правило, хотя и не всегда, присваивается всем финансовым обязательствам, выпущенным или гарантированным государством.

    Национальные рейтинги не предназначены для сопоставления в международном масштабе.
    Для национальных рейтингов используются те же рейтинговые шкалы, что и для международных с добавлением специального буквенного обозначения, указывающего на страну.

    В Российской Федерации национальные рейтинги используются в отношении банков.
    Национальные рейтинги категории "ААА(ххх)" обозначают наивысший уровень рейтинга, присваиваемого по национальной рейтинговой шкале в одной стране.

    Самое низкое значение национального рейтинга DDD(xxx), DD(xxx), D(xxx). Национальные рейтинги данных категорий присваиваются эмитентам или финансовым обязательствам, которые на данный момент находятся в состоянии дефолта.

    Национальная рейтинговая шкала для банков в Республике Беларусь отсутствует. В то же время в июле 2009 году украинское рейтинговое агентство "Кредит-Рейтинг" по собственной инициативе присвоило Республике Беларусь долгосрочный кредитный рейтинг по белорусской национальной шкале на уровне byAA. Прогноз рейтинга "Стабильный".

    Таким образом, рейтинги - достаточно простой и понятный инструмент для сравнения различных аспектов деятельности заемщиков в разных странах и внутри одной страны.

    Как правило, больше всего потенциальных инвесторов интересуют кредитные рейтинги. Применительно к банкам – это их способность исполнять свои обязательства и некоторые другие аспекты их деятельности, и факторы, которые могут повлиять на такую способность (прибыльность, прозрачность и устойчивость баланса, клиентская база и менеджмент, экономическая среда и перспективы развития и ряд других).

    Для самих же банков рейтинг - это возможность привлечения заемных средств от иностранных инвесторов (прежде всего банков) в определенном объеме и по определенной цене.

    Некоторые рейтинговые шкалы международных рейтинговых агентств (по убыванию) выглядят так:

    Примечания:
    - символы '+' и '-' , а так же цифры 1, 2, 3 указывают на положение рейтинга внутри группы
    - толстой линией отмечен переход между группами



    Определения в контексте статьи:

    1. Ре́йтинг (англ. rating) — числовой или порядковый показатель, отображающий важность или значимость определенного объекта или явления.

    2. Кредитные рейтинги - мнения о кредитном качестве отдельных долговых обязательств или об общей кредитоспособности, какого либо эмитента.

    3.Не кредитные рейтинги - рейтинговые системы для оценки других аспектов риска.
    Например, рейтинги фондов акций, рейтинги рыночных рисков, рейтинги качества услуг инвестиционных управляющих, рейтинги качества услуг сервисных агентов, используются для оценки деятельности в узко специализированных областях

    4. Дефолт - неспособность должника провести своевременную выплату основной суммы долга и/или процентов согласно своим финансовым обязательствам или начало процедуры банкротства, назначение конкурсного управляющего и начало конкурсного производства, ликвидация или прочие формы закрытия предприятия или прекращения деятельности должника.

    5. Индивидуальные рейтинги - мнение рейтингового агентства о финансовом положении банка как самостоятельной организации.

    6. Прогноз рейтинга - возможное направление движения рейтинга (улучшение/ухудшение) в ближайшие два-три года.


    Вопросы для самоконтроля:
    1.Какова цель получения (присвоения) рейтинга?
    2.Какие бывают виды рейтингов?
    3.Что обозначает тот или иной вид рейтинга?
    4.Какими буквами (цифрами), обозначаются рейтинги? Что они обозначают?
    5.Чем отличаются рейтинги по международной шкале от рейтингов по национальной шкале?



    Автор: Игорь Болотников, специально для проекта «Финансовая грамотность»  www.infobank.by

    Задать вопрос


    Внимание! Все поля являются обязательными
    Имя:  
    E-Mail:  
    Защитный код:    Код
    Вопрос:
     
     
     
     


    Генеральный партнер проекта
    сундук