Отзывы о банках


InfoBank.by – Все банки Беларуси  >  Все статьи по финансам и банкам  >  Иностранные инвестиции в РБ 2007

Иностранные инвестиции в РБ, 2007

Иностранные инвестиции в реальный сектор экономики Республики Беларусь в 2007 г.


 Информация об иностранных инвестициях, поступивших в реальный сектор экономики республики, позволяет объективно оценить возможные последствия их привлечения, выработать инвестиционную политику, отвечающую интересам страны и обеспечивающую достижение перспективных целей. Каковы объемы привлеченных и накопленных иностранных инвестиций в территориальном и отраслевом разрезах, по странам и видам инвестиций?

Ответ на этот вопрос можно получить на основе данных статистической отчетности по форме 2-инвест «Отчет об инвестициях в Республику Беларусь из-за рубежа и инвестициях из Республики Беларусь за рубеж» за 2007 г.

Статистическим наблюдением были охвачены организации — резиденты Республики Беларусь, получающие инвестиции из-за рубежа от иностранных инвесторов или осуществляющие инвестиционную деятельность за рубежом, кроме бюджетных организаций и банков.

Инвестиции в реальный сектор экономики Республики Беларусь

В последние годы сложилась положительная тенденция валового поступления иностранных инвестиций в реальный сектор экономики республики. Объемы зарубежных вложений увеличиваются достаточно стабильными темпами. За 2004–2007 гг. ежегодный приток иностранного капитала в Республику Беларусь увеличился с 1,5 млрд долл. США до 5,4 млрд долл. США, или в 3,6 раза (табл. 1).


Таблица 1

Динамика поступления иностранных инвестиций в 2004–2007 гг., тыс. долл. США

2004 г.

2005 г.

2006 г.

2007 г.

2007 г. (в % 2006 г.)

Республика Беларусь

1 517 381,4

18 16169,1

4 036 054,0

5 421 864,6

134,3

Из них:

прямые инвестиции

859 176,3

451 303,1

748 594,1

1 313 471,2

175,5

В том числе:

вклад в уставный фонд

100 787,7

54200,4

73 296,5

183 390,3

250,2

кредиты и займы, полученные от прямых инвесторов

568 141,7

325 310,4

595 650,2

786 093,8

132,0

финансовая аренда (лизинг)

362,0

1324,4

1497,9

4256,0

284,1

прочие прямые инвестиции и реинвестирование

189 884,9

70 467,9

78 149,5

339 731,1

434,7

портфельные инвестиции

391,3

246,9

3224,2

2233,1

69,3

прочие инвестиции

657 813,8

1 364 619,1

3 284 235,7

4 106 160,3

125,0

В том числе:

торговые кредиты

185 284,6

263 060,3

436 828,9

427 597,7

97,9

иностранные кредиты и займы

152 880,1*

1 091 319,7

2 814 101,4

3 634 210,8

129,1

другие иностранные инвестиции

319 649,1**

10 239,1

33 305,4

44 351,8

133,2

* Без иностранных займов.

** Включая иностранные займы.

В общем объеме иностранных инвестиций, поступивших в реальный сектор экономики республики в 2007 г., доля прямых инвестиций составила 24,2 % (в 2006 г. — 18,5 %), портфельных — 0,04 % (0,1 %), прочих — 75,7 % (81,4 %).

Несмотря на некоторое увеличение в 2007 г. доли прямых иностранных инвестиций тенденция сохранения неэффективной структуры импортируемого капитала выражена предельно четко — в ней преобладающими являются прочие инвестиции, основная часть которых представлена кредитами, включая кредиты от различных международных финансовых организаций и правительств иностранных государств.

Зарубежные кредиты, получаемые правительством, при их предоставлении инициаторам высокорентабельных инвестиционных проектов могли бы стать источником дополнительных доходов бюджета. Однако это возможно лишь при условии достаточно низких процентных ставок предоставления таких кредитов и соблюдении принципов проектного финансирования, при соответствующем жестком контроле за фактическим использованием заемных средств.

Самой привлекательной формой инвестиций для стран-импортеров, в т.ч. и для Республики Беларусь, являются прямые инвестиции. Их преимущество перед другими формами инвестиций очевидно. Помимо прямого экономического эффекта в виде налоговых поступлений, увеличения занятости, стимулирования национальных поставщиков и расширения внутреннего рынка, прямые иностранные инвестиции оказывают в высшей степени благотворное влияние в сфере трансферта технологии, распространения передового опыта в менеджменте, маркетинге, логистике, развитии кадров и т.д.

Начиная с 2002 г. в республике наблюдался постоянный рост валового поступления прямых иностранных инвестиций: 2002 г. — 298,9 млн долл. США (41,4 % от всех полученных инвестиций), 2003 г. — 674,5 млн долл. США (51,6 %), 2004 г. — 859,2 млн долл. США (56,6 %), что подтверждает положительные результаты работы загранучреждений и растущий интерес иностранных инвесторов к установлению взаимовыгодных партнерских отношений.

Однако в 2005 г. поступление прямых (и обычно долгосрочных по своему характеру) инвестиций, в которых Республика Беларусь особенно заинтересована, составило 453,1 млн долл. США, а их доля в общем поступлении иностранного капитала снизилась до 24,9 %. По итогам 2006 г. доля прямых инвестиций снизилась еще на 6,4 процентных пункта и составила 18,5 % в общем объеме поступивших иностранных инвестиций.

В 2007 г. отмечается тенденция роста поступления прямых инвестиций — 1,3 млрд долл. США, что в 1,8 раза больше, чем в 2006 г. При этом их доля в общем поступлении иностранного капитала возросла до 24,2 %.

Наибольший интерес с точки зрения воздействия на развитие белорусской экономики представляет распределение прямых иностранных инвестиций по их видам (рис. 1).



Рис. 1. Структура прямых инвестиций, поступивших в реальный сектор экономики Республики Беларусь в 2004–2007 гг. (без банков)

В 2004–2007 гг. наибольший удельный вес в составе прямых инвестиций, поступивших в реальный сектор экономики республики, занимали кредиты, полученные от прямых инвесторов.

Другой формой внешнего финансирования являются портфельные инвестиции, которые представляют собой долгосрочное вложение капитала в промышленные, сельскохозяйственные, транспортные и иные организации путем покупки акций и других ценных бумаг. Портфельные инвестиции в общем объеме поступавших в Республику Беларусь зарубежных капиталовложений традиционно занимали незначительное место, хотя в абсолютном исчислении их годовой прирост иногда был значительным. Максимальная их доля и абсолютный объем были зафиксированы в 2006 г. (3,2 млн долл. США). В 2007 г. этот показатель снизился и составил 2,2 млн долл. США.

На протяжении 2004–2005 гг. свыше 90 % портфельных инвестиций было направлено в промышленность. По итогам 2006 г. наибольшие суммы портфельных инвестиций были привлечены строительными организациями (82,5 % всех портфельных инвестиций).

В 2007 г. портфельные инвестиции поступили в 6 отраслей экономики. Самые значительные суммы таких инвестиций получили промышленные предприятия — 645,9 тыс. долл. США (28,9 % общего поступления портфельных инвестиций), организации материально-технического снабжения и сбыта — 520 тыс. долл. США (23,3 %), сельского хозяйства — 226,5 тыс. долл. США (10,1 %).

Зарубежные портфельные капиталовложения в Беларуси изначально не могли играть той активной роли в формировании инвестиционных ресурсов принимающей страны, которую они выполняют в других странах, точно так же как не были в состоянии сыграть эту роль и белорусские портфельные инвестиции.

Это связано с сохраняющейся неразвитостью фондового рынка страны, незначительным количеством эмитентов, акции которых способны принести инвестору достаточный доход в виде дивидендов. Остальные факторы непосредственно вытекают из вышесказанного: неопределенность, «непрозрачность» рынка ценных бумаг республики, огромные риски, сопряженные с ними, — все это не способствует заинтересованности иностранного инвестора вкладывать деньги в ценные бумаги эмитентов Республики Беларусь.

В связи с этим заметный приток внешних портфельных инвестиций может ожидаться лишь при достаточной стабилизации ситуации на фондовом рынке, хотя в любом случае в краткосрочной перспективе он не сможет привести к существенному изменению положения в инвестиционной сфере белорусской экономики.

Немаловажное значение в составе иностранных инвестиций, поступающих от иностранных инвесторов в реальный сектор экономики Республики Беларусь, имеют прочие инвестиции, состоящие из финансовых ресурсов, предоставляемых на возвратной основе, — кредитов (в первую очередь торговых) и банковских вкладов.

Видовую структуру прочих иностранных инвестиций, поступивших в реальный сектор экономики в 2005–2007 гг., характеризует рис. 2.


Рис. 2. Структура прочих иностранных инвестиций в 2005–2007 гг.

Начиная с 2004 г. в республике наблюдался постоянный рост валового поступления прочих иностранных инвестиций: 2004 г. — 657,8 млн долл. США (43,4 % от всех полученных инвестиций), 2005 г. — 1,4 млрд долл. США (75,1 %), 2006 г. — 3,3 млрд долл. США (81,4 %), 2007 г. — 4,1 млрд долл. США (75,7 %).

В составе прочих иностранных инвестиций по итогам 2007 г. на иностранные кредиты и займы приходилось 88,5 % всех поступивших прочих инвестиций (в 2006 г. — 85,7 %).

В 2007 г. чистое поступление иностранных инвестиций (превышение поступления иностранных инвестиций над их изъятием) составило 1,3 млрд долл. США и возросло по сравнению с 2006 г. в 2 раза. При этом чистое поступление прямых иностранных инвестиций составило 565,2 млн долл. США, или 44,2 % всего поступления иностранных инвестиций. Чистое поступление прямых инвестиций в 2007 г. увеличилось по сравнению с 2006 г. в 5,3 раза.

По итогам 2007 г. чистое поступление портфельных инвестиций составило 532,9 тыс. долл. США, что в 20,3 раза больше, чем в 2006 г.

Чистое поступление прочих иностранных инвестиций составило 712,8 млн долл. США, или 55,8 % всего поступления иностранных инвестиций и увеличилось по сравнению с 2006 г. на 29,8 %, главным образом за счет роста чистого поступления иностранных кредитов и займов (в 1,7 раза).

При этом в 2007 г. отмечается изъятие по торговым кредитам на 56,8 млн долл. США против чистого поступления на 104,5 млн долл. США в 2006 г. (табл. 2).

Таблица 2

Чистое поступление иностранных инвестиций в 2004–2007 гг., тыс. долл. США

2004 г.

2005 г.

2006 г.

2007 г.

2007 г. (в % 2006 г.)

Республика Беларусь

145 624,5

268 466,7

655 117,7

1 278 501,7

195,2

Из них:

прямые инвестиции

130 898,9

64 440,2

105 858,0

565 137,4

в 5,3 раза

В том числе:

вклад в уставный фонд

87 349,5

44 406,8

55 056,6

170 219,9

309,2

кредиты и займы, полученные от прямых инвесторов

21 849,8

945,3

37 515,8

151 344,0

403,4

финансовая аренда (лизинг)

–25 577,0

–19,7

1135,1

4000,9

352,5

прочие прямые инвестиции и реинвестирование

47 276,6

19 107,8

12 150,5

239 572,6

в 19,7 раза

портфельные инвестиции

–654,2

–3242,0

26,2

532,9

в 20,3 раза

прочие инвестиции

15 379,8

207 268,5

549 233,5

712 831,4

129,8

В том числе:

торговые кредиты

33 859,0

49 373,6

104 540,6

–56 815,3

иностранные кредиты и займы

–86 747,9*

162 027,0

446 880,6

747 806,8

167,3

другие иностранные инвестиции

68 268,7**

–4 132,1

–2 187,7

21 839,9

* Без иностранных займов.

** Включая иностранные займы.

По состоянию на 1 января 2008 г. накопленный иностранный капитал, включая вложения государств — участников СНГ, составил 4,2 млрд долл. США, что на 39,4 % больше, чем на начало 2007 г. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе, — 61,5 %. Доля прямых инвестиций составила 38,3 %, портфельных — 0,2 %.

Отраслевое распределение иностранных инвестиций

В целом анализ поступления иностранных инвестиций показывает их низкую отраслевую диверсификацию.

На долю промышленности за анализируемый период приходилось от 1/3 до 1/2 суммарного объема иностранных капиталовложений (табл. 3).

Второй по значимости для иностранных инвесторов сферой вложения капитала является общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка. Ее доля в общей сумме зарубежных капиталовложений в 2006 г. превысила соответствующий показатель по промышленности. В 2007 г. эта доля уменьшилась и составила 1,6 млрд долл. США, или 30,1 %.

В 2007 г. на третье место вышел транспорт. Организациями этой отрасли экономики в 2007 г. было привлечено 380 млн долл. США иностранных инвестиций.

Суммарный удельный вес названных трех секторов экономики Республики Беларусь в общем объеме иностранных инвестиций в 2004–2007 гг. увеличился с 51 % до 80,8 %.

Следует отметить постепенное снижение поступления иностранных инвестиций в сферу торговли и общественного питания — с 435,5 млн долл. США в 2006 г. до 320,6 млн долл. США в 2007 г. При этом доля инвестиций, поступивших в эту отрасль, снизилась с 30,6 % в 2004 г. до 5,9 % в 2007 г.

На долю трех основных (после промышленности) отраслей материального производства и сферы услуг — строительства, транспорта и связи — в 2004–2007 гг. в сумме приходилось от 9,2 % до 19,6 % всего объема привлеченного иностранного капитала. При этом она снизилась с 19,6 % в 2004 г. до 9,2 % в 2006 г., а в 2007 г. достигла 14,8 %. При этом доля связи снижалась практически в течение всего периода, доля строительства оставалась почти неизменной, а доля транспорта значительно выросла лишь в 2007 г. Удельный вес связи в 2007 г. составил 6,8 %, строительства — 1 %.

Таблица 3

Поступление иностранных инвестиций по отраслям экономики в 2004–2007 гг., тыс. долл. США

2004 г.

2005 г.

2006 г.

2007 г.

тыс. долл. США

в % к итогу

тыс. долл. США

в % к итогу

тыс. долл. США

в % к итогу

тыс. долл. США

в % к итогу

Республика Беларусь

1 517 381,4

100

1 816 169,1

100

4 036 054,0

100

5 421 864,6

100

В том числе:

промышленность

423 530,7

27,9

805 993,1

44,4

894 031,4

22,2

2 371 213,7

43,7

сельское хозяйство

12 760,2

0,8

2761,6

0,2

11 514,1

0,3

29 423,0

0,5

транспорт

57 173,6

3,8

72 994,5

4,0

106 209,4

2,6

379 985,9

7,0

связь

222 567,8

14,7

142 498,3

7,8

234 558,9

5,8

368 226,7

6,8

строительство

17 408,1

1,1

16 155,7

0,9

31 335,9

0,8

52 289,8

1,0

торговля и общественное питание

464 613,2

30,6

281 481,0

15,5

435 471,1

10,8

320 588,6

5,9

материально-техни-ческое снабжение и сбыт

884,0

0,1

1763,4

0,1

15 922,6

0,4

16 820,8

0,3

общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка

292 158,5

19,3

449 501,6

24,7

2 208 314,7

54,7

1 631 660,8

30,1

жилищно-коммуналь-ное хозяйство

1877,3

0,1

45,1

0,002

70,0

0,002

2207,4

0,04

Таким образом, иностранный капитал традиционно предпочитает те отрасли, которые, во-первых, производят продукцию, имеющую для него стратегическое значение в долгосрочном плане, т.к. ее реализация гарантирована относительно стабильным спросом на мировом рынке, во-вторых, характеризуются быстрым оборотом вложенных средств и максимальной рентабельностью производства.

В 2007 г. по сравнению с 2006 г. значительно выросли вложения иностранного капитала в транспорт (в 3,6 раза), промышленность (в 2,7 раза), сельское хозяйство (в 2,6 раза). Их рост произошел прежде всего за счет увеличения различного рода кредитов и займов, полученных не от прямых инвесторов.

При этом значительно снизились вложения иностранных инвесторов в общую коммерческую деятельность по обеспечению функционирования рынка (на 576,7 млн долл. США, или на 26,1 %), торговлю и общественное питание (на 114,9 млн долл. США, или на 26,4 %).

Для прямых инвесторов основными отраслями, представляющими интерес, в 2004–2005 гг. являлись промышленность, связь, торговля и общественное питание. Однако динамика прямых инвестиций в эти отрасли экономики в их общем объеме претерпела существенные изменения. В 2004 г. на долю торговли и общественного питания приходилось 41,1 % поступивших прямых инвестиций (353,4 млн долл. США), а на долю промышленности — 15,2 % (130,3 млн долл. США). По итогам 2005 г. удельный вес прямых инвестиций, поступивших в промышленность, составил 17 % (76,7 млн долл. США). Начиная с 2006 г. лидирующую позицию по привлечению прямых инвестиций заняли организации общей коммерческой деятельности по обеспечению функционирования рынка. В 2006 г. они привлекли 497,3 млн долл. США прямых инвестиций (66,4 %), в 2007 г. — 623,6 млн долл. США (47,5 %).

В 2007 г. по сравнению с 2006 г. в структуре прямых инвестиций, поступивших в реальный сектор экономики Республики Беларусь, значительно вырос удельный вес вложений в связь (с 0,1 % в 2006 г. до 11,2 % в 2007 г.). При этом снизилась доля вложений в общую коммерческую деятельность по обеспечению функционирования рынка (на 18,9 процентных пункта), торговлю и общественное питание (на 3,4 процентных пункта).

В отдельные отрасли значительная часть иностранных инвестиций направлялась в виде прямых инвестиций. Так, в 2007 г. в лесном хозяйстве были прямыми 100 % всех поступивших в отрасль иностранных инвестиций, в информационно-вычислительном обслуживании — 83,5 %, в жилищно-коммунальном хозяйстве — 76,8 %. В остальных отраслях экономики удельный вес прямых инвестиций составил менее половины всех поступивших иностранных инвестиций.

Из 4,1 млрд долл. США прочих инвестиций, поступивших в реальный сектор экономики Республики Беларусь в 2007 г., 52,2 % составили вложения в промышленность, 24,5 % — в общую коммерческую деятельность по обеспечению функционирования рынка.

В 2007 г. чистое поступление иностранных инвестиций увеличилось в 2 раза, в том числе в транспорт — в 12,5 раза, связь — в 3,6 раза, промышленность и строительство — в 2,2 раза. Однако отмечается снижение поступления иностранных инвестиций в 2007 г. по сравнению с 2006 г. в торговлю и общественное питание — на 80,4 %, общую коммерческую деятельность по обеспечению функционирования рынка — на 59,3 %, материально-техническое снабжение и сбыт — на 38,5 % (табл. 4).

Кроме того, в 2007 г. в жилищно-коммунальном хозяйстве изъятие иностранных инвестиций превысило их поступление на 8,9 млн долл. США главным образом за счет изъятия прочих иностранных инвестиций.

Таблица 4

Чистое поступление иностранных инвестиций по отраслям экономики, тыс. долл. США

2006 г.

2007 г.

2007 г.
(в % к
2006 г.)

всего

в том числе:

прямые

портфельные

прочие

Республика Беларусь

655 117,7

1 278 501,7

565 137,4

532,9

712 831,4

195,2

В том числе:

промышленность

244 712,3

546 740,7

164 238,2

644,4

381 858,1

223,4

сельское хозяйство

–6396,8

3664,5

4168,4

217,5

–721,4

транспорт

19 125,6

238 150,9

74 377,7

0,9

163 772,3

в 12,5 раза

связь

53 406,0

190 409,6

112 183,2

78 226,4

356,5

строительство

14 410,4

31 052,6

14 854,0

–201,4

16 400,0

215,5

торговля и общественное питание

216 764,0

42 438,2

46 326,4

–228,2

–3660,0

19,6

материально-техническое снабжение и сбыт

5350,2

3287,7

618,9

38,1

2630,7

61,5

общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка

98 115,4

39 929,2

63 454,0

–23 524,8

40,7

жилищно-коммунальное хозяйство

–1 995,1

–8 935,6

1644,3

–10 579,9

Чистое поступление прямых инвестиций в связи составило 58,9 % чистого поступления всех инвестиций в эту отрасль экономики, на транспорте — 31,2 %.

В промышленности чистое поступление прочих инвестиций составило 69,8 % чистого поступления инвестиций в отрасль, на транспорте — 68,8 %, в организациях материально-технического снабжения и сбыта — 80 %.

В 2007 г. превышение изъятия над поступлением прочих инвестиций имело место в сельском хозяйстве (на 721,4 тыс. долл. США), торговле и общественном питании (на 3,7 млн долл. США), общей коммерческой деятельности по обеспечению функционирования рынка (на 23,5 млн долл. США), жилищно-коммунальном хозяйстве (на 10,6 млн долл. США).

Накопленные на 1 января 2008 г. промышленными предприятиями иностранные инвестиции составили 44 % от общего объема накопленных иностранных инвестиций, организациями торговли и общественного питания — 14,2 %, связи — 10,2 % (табл. 5).


Таблица 5

Накопленные иностранные инвестиции по отраслям экономики, тыс. долл. США

На 1 января 2007 г.

На 1 января 2008 г.

1 января 2008 г. (в % к
1 января 2007 г.)

всего

в том числе:

тыс. долл. США

в % к итогу

тыс. долл. США

в % к итогу

прямые

портфельные

прочие

 Республика
Беларусь

3 030 006,7

100

4 225 430,0

100

1 618 611,7

9857,8

2 596 960,5

139,5

В том числе:

промышленность

1 377 135,1

45,4

1 860 548,4

44,0

790 421,5

8687,6

1 061 439,3

135,1

сельское
хозяйство

26 798,5

0,9

31 708,9

0,8

20 310,5

548,1

10 850,3

118,3

транспорт

156 645,8

5,2

397 525,3

9,4

117 072,4

2,2

280 450,7

253,8

связь

274 928,2

9,1

429 868,5

10,2

138 820,2

291 048,3

156,4

строительство

44 747,0

1,5

76 575,7

1,8

34 349,8

346,5

41 879,4

171,1

торговля и общественное питание

543 528,5

17,9

599 526,2

14,2

203 174,1

108,0

396 244,1

110,3

материально-техническое снабжение и сбыт

27 336,7

0,9

31 225,2

0,7

14 935,4

44,3

16 245,5

114,2

общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка

369 118,1

12,2

396 405,4

9,4

107 398,5

0,7

289 006,2

107,4

жилищно-коммунальное хозяйство

16 058,2

0,5

7121,9

0,2

5229,1

0,4

1892,4

44,4

По состоянию на 1 января 2008 г. наибольший объем накопленных прямых иностранных инвестиций сосредоточился в трех отраслях экономики (промышленность, торговля и общественное питание, связь), на долю которых пришлось 1,1 млрд долл. США (70 % общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций).

Из 2,6 млрд долл. США накопленных на 1 января 2008 г. в реальном секторе экономики прочих инвестиций 1,1 млрд долл. США (40,9 %) составили вложения в промышленность, 396,2 млн долл. США (15,3 %) — в торговлю и общественное питание, 291 млн долл. США (11,2 %) — в связь.

Выше, чем в среднем по республике, рост накопленных за 2007 г. иностранных инвестиций был на транспорте, в строительстве, связи.

Региональное распределение инвестиций

Низкая отраслевая диверсификация прямых иностранных инвестиций способствует неравномерному их распределению по регионам страны. Соответственно усиливается дифференциация их социально-экономического развития.

Территориальное размещение иностранных инвестиций в период с 2004 по 2007 гг. характеризуется четко выраженной концентрацией в г. Минске.

Общий объем поступлений инвестиций из-за рубежа в 2007 г. в г. Минске составил 50,6 % от общего объема иностранных инвестиций.

Как и в предыдущие периоды, меньше всего инвестиций привлекли в 2007 г. организации Гродненской области — 76,5 млн долл. США (1,4 % от общего объема иностранных инвестиций). Объемы поступления иностранных инвестиций в Могилевскую область не достигли уровня 2006 г.

В 2007 г. по сравнению с 2006 г. в общем объеме поступлений иностранного капитала возросла доля Витебской, Гомельской и Гродненской областей (табл. 6)

Таблица 6

Распределение иностранных инвестиций по областям в 2004–2007 гг., тыс. долл. США

2004 г.

2005 г.

2006 г.

2007 г.

тыс. долл. США

в % к итогу

тыс. долл. США

в % к итогу

тыс. долл. США

в % к итогу

тыс. долл. США

в % к итогу

Республика Беларусь

1 517 381,4

100

1 816 169,1

100

4 036 054,0

100

5 421 864,6

100

Области:

Брестская

67 815,1

4,5

64 076,6

3,5

74 049,7

1,8

94 166,1

1,7

Витебская

67 744,3

4,5

119 738,3

6,6

129 787,0

3,2

786 366,1

14,5

Гомельская

128 842,6

8,5

272 873,6

15,0

357 709,5

8,9

909 231,2

16,8

Гродненская

18 866,5

1,2

12 295,7

0,7

24 752,7

0,6

76 521,6

1,4

г.Минск

885 026,5

58,3

869 814,0

47,9

2 678 598,0

66,4

2 743 679,8

50,6

Минская

303 067,7

20,0

414 141,6

22,8

663 123,8

16,4

710 904,6

13,1

Могилевская

46 018,7

3,0

63 229,3

3,5

108 033,3

2,7

100 995,2

1,9

Рост иностранных инвестиций более чем в шесть раз отмечен в Витебской области, более чем в три раза — в Гродненской области. Более чем в два раза выросли объемы поступления иностранных инвестиций в Гомельскую область.

Поступление в 2007 г. прямых и портфельных иностранных инвестиций в различные регионы республики отличалось от 2006 г. Так, портфельные инвестиции в 2007 г. поступили в 5 областей. Наиболее привлекательными для иностранных инвесторов были г. Минск, Минская и Гродненская области. Объем поступления портфельных иностранных инвестиций в эти регионы составил 2,1 млн долл. США, или 94,6 % от их общего объема.

Лидером по объему прямых иностранных инвестиций до 2005 г. был г. Минск.

Общая сумма поступивших в г. Минск прямых инвестиций по итогам 2004 г. составила 536,6 млн долл. США.

Наибольшие суммы прямых инвестиций начиная с 2005 г. иностранные инвесторы вложили в организации Минской области. По итогам 2007 г. поступление иностранных инвестиций в Минскую область составило 614,6 млн долл. США (46,8 % от общего объема прямых инвестиций), в г. Минск — 530,7 млн долл. США (40,4 %).

Кроме того, в 2007 г. по сравнению с 2006 г. в 5,9 раза возрос объем прямых инвестиций в Гомельскую область, в 4,1 раза — в г. Минск, в 1,8 раза — в Гродненскую область.

В 2007 г. в структуре прямых инвестиций в Минской области преобладают кредиты, полученные от прямых инвесторов (98,2 %), во всех остальных областях республики — прочие прямые инвестиции и реинвестированный доход (табл. 7).

Таблица 7

Структура прямых иностранных инвестиций по областям в 2005–2007 гг., в % к прямым инвестициям

Вклад в уставный фонд

Кредиты и займы, полученные от прямых инвесторов

Финансовая аренда (лизинг)

Прочие прямые инвестиции и реинвестирование

2005 г.

2006 г.

2007 г.

2005 г.

2006 г.

2007 г.

2005 г.

2006 г.

2007 г.

2005 г.

2006 г.

2007 г.

Республика Беларусь

12,0

9,8

14,0

72,1

79,6

59,8

0,3

0,2

0,3

15,6

10,4

25,9

Области:

Брестская

21,9

8,6

11,8

11,6

21,9

28,6

66,5

69,5

59,6

Витебская

37,6

65,9

24,0

6,1

29,7

29,4

56,3

4,4

46,6

Гомельская

67,5

33,7

7,5

2,8

47,0

37,1

3,0

2,6

0,1

26,6

16,7

55,3

Гродненская

29,8

15,7

6,3

16,5

44,0

35,5

5,4

12,6

53,7

34,9

45,6

г. Минск

23,6

36,1

29,2

44,3

45,3

24,7

0,7

0,5

0,2

31,4

18,1

45,9

Минская

1,7

1,1

1,5

97,5

98,8

98,2

0,1

0,0

0,03

0,7

0,1

0,2

Могилевская

55,3

11,6

9,8

30,6

23,1

25,2

14,1

65,3

65,0

Распределение прочих иностранных инвестиций по областям республики, в отличие от распределения общего объема иностранных инвестиций и прямых инвестиций, нестабильно. Неизменной остается лишь лидирующая позиция г. Минска. В 2007 г. организациями г. Минска было привлечено 2,2 млрд долл. США иностранных инвестиций, что на 13,1 % меньше, чем за 2006 г. Меньше всего прочих инвестиций поступило в Брестскую область — 35,7 млн долл. США (0,9 % от общего объема прочих инвестиций).

В структуре прочих инвестиций, поступивших в реальный сектор экономики Республики Беларусь в 2007 г., в Могилевской области преобладают торговые кредиты (65,1 %), во всех остальных областях — иностранные кредиты и займы, полученные не от прямых инвесторов (рис. 3).


Рис. 3. Структура прочих иностранных инвестиций в 2007 г. по областям Республики Беларусь

Большая часть объема накопленных на 1 января 2008 г. иностранных инвестиций приходится на г. Минск (2,2 млрд долл. США), Гомельскую (618 млн долл. США) и Минскую (616,9 млн долл. США) области. На долю этих регионов республики приходится свыше 80 % всех накопленных иностранных инвестиций. При этом доля г. Минска составила 52,7 %. Низкая доля иностранных инвестиций остается характерной для таких регионов, как Гродненская и Могилевская области (2,6 и 3,8 % соответственно).

Выше, чем в целом по республике, темп роста накопленных на 1 января 2008 г. по сравнению с 1 января 2007 г. иностранных инвестиций сложился в Витебской области (в 2,2 раза) и в г. Минске (в 1,5 раза) (табл. 8).

Таблица 8

Структура накопленных на 1 января 2008 г. иностранных инвестиций по областям, тыс. долл. США

Всего

В том числе:

1 января 2008 г.
(в % к
1 января 2007 г.)

прямых

портфельные

прочие

тыс. долл. США

в % к итогу

тыс. долл. США

в % к итогу

тыс. долл. США

в % к итогу

тыс. долл. США

в % к итогу

Республика Беларусь

4 225 430,0

100

1 618 611,7

100

9 857,8

100

2 596 960,5

100

139,5

Области:

Брестская

245 285,2

5,8

180 532,1

11,2

1 489,1

15,1

63 264,0

2,4

119,8

Витебская

246 593,7

5,9

81 120,6

5,0

466,3

4,7

165 006,8

6,4

219,6

Гомельская

618 016,6

14,6

85 938,3

5,3

2 691,0

27,3

529 387,3

20,4

131,3

Гродненская

110 961,1

2,6

59 025,7

3,6

3 043,6

30,9

48 891,8

1,9

133,8

г. Минск

2 226 258,9

52,7

797 415,8

49,3

773,2

7,9

1 428 069,9

55,0

148,7

Минская

616 922,6

14,6

323 561,9

20,0

1 283,3

13,0

292 077,4

11,2

115,4

Могилевская

161 391,9

3,8

91 017,3

5,6

111,3

1,1

70 263,3

2,7

127,1

Из 1,6 млрд долл. США накопленных на 1 января 2008 г. прямых инвестиций 49,3 % пришлось на долю предприятий и организаций г. Минска, 20 % — Минской области, 11,2 % — Брестской области. При этом предприятиями и организациями Гродненской области накоплено всего 3,6 % прямых инвестиций.

Из 2,6 млрд долл. США прочих инвестиций, накопленных в реальном секторе экономики Республики Беларусь, значительная доля сосредоточена в столице (1,4 млрд долл. США, или 55 % от общего объема прочих инвестиций), Гомельской и Минской областях (529,4 млн долл. США и 292,1 млн долл. США соответственно).

Страны — основные инвесторы

В разрезе поступления инвестиций по странам мира на долю стран СНГ в 2007 г. приходится 33,8 % от их общего объема (в 2006 г. — 10,4 %), причем вклад России в данный показатель составляет 99,2 %.

Подавляющая часть иностранных инвестиций поступала в 2007 г. в Республику Беларусь из стран дальнего зарубежья, прежде всего из Соединенного Королевства, Швейцарии, Австрии, Кипра, Германии, Латвии и Нидерландов (табл. 9). На эти семь стран приходится свыше 55 % поступивших зарубежных капиталовложений. Если проанализировать десять крупнейших инвесторов по структуре инвестиций, то окажется, что на прямых инвестициях «специализируются» компании Швейцарии — 95,7 % всего ввезенного ими в Республику Беларусь капитала, а также Кипра — 56,8 %, Соединенных Штатов — 54,1 %. Доля прочих инвестиций преобладает в поступивших капиталах компаний Соединенного Королевства — 97,5 %, Австрии — 96,7 %, Германии — 91 %, Латвии — 77,8 %, Нидерландов — 78,7 %, Китая — 99,7 %.

Таблица 9

Основные страны — инвесторы в экономику Республики Беларусь, тыс. долл. США

2007 г.

Справочно

поступило — всего

в том числе

2006 г.

2007 г. (в % к
2006 г.)

тыс. долл. США

в %
к итогу

прямых

портфельных

прочих

Всего инвестиций

5 421 864,6

100

1 313 471,2

2233,1

4 106 160,3

4 036 054,0

134,3

Страны СНГ

1 832 658,2

33,8

222 320,7

2168,0

1 608 169,5

418 359,7

438,1

Россия

1 818 316,8

33,5

219 673,8

2167,5

1 596 475,5

398 699,2

456,1

Страны вне СНГ

3 589 206,4

66,2

1 091 150,5

65,1

2 497 990,8

3 617 694,3

99,2

Соединенное Королевство

860 688,7

15,9

21 050,7

61,0

839 577,0

1 445 336,0

59,5

Швейцария

606 425,5

11,2

580 266,8

26 158,7

529 444,8

114,5

Австрия

594 278,5

11,0

19 364,0

574 914,5

276 689,3

214,8

Кипр

376 942,7

7,0

214 142,0

1,3

162 799,4

243 703,5

154,7

Германия

309 710,9

5,7

28 015,2

281 695,7

401 727,8

77,1

Латвия

148 377,7

2,7

32 972,2

0,9

115 404,6

150 959,2

98,3

Нидерланды

123 621,4

2,3

26 322,1

97 299,3

49 259,1

251,0

Китай

94 279,8

1,7

298,0

93 981,8

71 569,3

131,7

Соединенные Штаты

69 645,5

1,3

37 646,8

31 998,7

80 077,1

87,0

Капитал из России был сосредоточен в основном в топливной промышленности (815,8 млн долл. США), электроэнергетике (250,3 млн долл. США), связи (296,2 млн долл. США), общей коммерческой деятельности по обеспечению функционирования рынка (131,1 млн долл. США), машиностроении и металлообработке (126,1 млн долл. США); Соединенного Королевства и Швейцарии — в общей коммерческой деятельности по обеспечению функционирования рынка (766,1 млн долл. США и 572,8 млн долл. США); Австрии — в топливной промышленности (467,1 млн долл. США); Кипра — в связи (129,3 млн долл. США), общей коммерческой деятельности по обеспечению функционирования рынка (76,7 млн долл. США), торговле и общественном питании (75,8 млн долл. США).

Основными поставщиками прямых иностранных инвестиций в 2007 г. были Швейцария, Россия и Кипр. На долю этих стран приходилось свыше 75 % общего объема прямых инвестиций, поступивших в экономику Республики Беларусь.

Следует отметить, что за 2002–2006 гг. портфельные инвестиции поступали лишь из десяти стран. При этом в 2002–2004 г. наибольшие объемы портфельных инвестиций были вложены российскими инвесторами, а по итогам 2005 г. свыше 80 % портфельных инвестиций пришлось на Италию. На долю России в 2005 г. пришлось 7,5 % портфельных инвестиций, Соединенного Королевства — 7,2 %, Австрии — 3,7 %. В 2006 г. наибольшие суммы портфельных инвестиций поступили от латвийских инвесторов (3,1 млн долл. США). Из 2,2 млрд долл. портфельных инвестиций, поступивших в республику в 2007 г., 97,1 % приходится на российских инвесторов.

Удельный вес стран — основных инвесторов при распределении прочих вложений капитала на протяжении рассматриваемого периода не является постоянным, т.к. прочие инвестиции включают в себя торговые и прочие кредиты, займы, финансовый лизинг и являются достаточно подвижной составляющей иностранных инвестиций.

В 2007 г. в реальный сектор экономики республики поступали прочие инвестиции более чем из 60 стран — экспортеров капитала. При этом на долю наиболее крупных инвесторов (Россия, Соединенное Королевство, Австрия, Германия, Кипр) приходилось 3,4 млрд долл. США, или 84,2 % совокупного объема прочих инвестиций, поступивших в реальный сектор экономики республики.

По накопленному иностранному капиталу по состоянию на 1 января 2008 г. лидирует Россия. Ее удельный вес в общем объеме инвестиций составил 23,9 % (1 млрд долл. США). Значительный объем накопленных иностранных инвестиций приходится на Германию — 11,2 % (471,8 млн долл. США), Кипр — 10,5 % (443,1 млн долл. США) и Соединенное Королевство — 7,6 % (323 млн долл. США).

Движение иностранного капитала, поступающего из развитых стран мира, приведено в табл. 10:

Таблица 10

Движение иностранного капитала, поступающего из развитых стран мира, тыс. долл. США

Поступило за 2007 г.

Изъято за 2007 г.

Накоплено на 1 января 2008 г.

всего

в % к итогу

Всего инвестиций

5 421 864,6

4 143 362,9

4 225 430,0

100

Страны СНГ

1 832 658,2

1 236 653,5

1 022 325,3

24,2

Россия

1 818 316,8

1 222 159,1

1 011 089,6

23,9

Страны вне СНГ

3 589 206,4

2 906 709,4

3 203 104,7

75,8

Соединенное Королевство

860 688,7

897 978,1

323 048,1

7,6

Швейцария

606 425,5

543 437,0

142 837,2

3,4

Австрия

594 278,5

442 804,3

295 728,5

7,0

Кипр

376 942,7

178 309,5

443 053,1

10,5

Германия

309 710,9

295 256,0

471 808,4

11,2

Латвия

148 377,7

102 112,2

208 250,8

4,9

Нидерланды

123 621,4

103 546,4

177 613,8

4,2

Китай

94 279,8

956,9

200 426,4

4,7

Соединенные Штаты

69 645,5

54 864,9

243 132,7

5,8

Наибольшие объемы прямых иностранных инвестиций, накопленных в реальном секторе экономики республики, приходятся на российских инвесторов, которые на 1 января 2008 г. вложили в белорусскую экономику 337,3 млн долл. США. За ними следуют вложения из Кипра (237,7 млн долл. США), Нидерландов (133,2 млн долл. США), Германии (124 млн долл. США), Соединенных Штатов (119,4 млн долл. США), Соединенного Королевства (118 млн долл. США).

В пятерку лидеров по накопленным прочим инвестициям входят Россия (667,7 млн долл. США, или 25,7 % от общего объема накопленных прочих иностранных инвестиций), Германия (347,8 млн долл. США, или 13,4 %), Австрия (247,8 млн долл. США, или 9,5 %), Кипр (205,2 млн долл. США, или 7,9 %), Соединенное Королевство (205 млн долл. США, или 7,9 %).

Анализ показал, что иностранный капитал пришел в Республику Беларусь в основном в отрасли, обеспечивающие инвесторам гарантированные доходы, а также в отрасли с быстрой окупаемостью вложений. Зарубежные инвестиции практически не участвуют в создании в республике современных высокотехнологичных производств и услуг, которые смогли бы коренным образом изменить сложившуюся внешнеэкономическую специализацию страны.

В этих условиях все более актуальной становится задача разработки комплексной концепции государственной политики в сфере привлечения зарубежных инвестиций. В данной концепции должны быть определены отраслевые и территориальные приоритеты (включая условия доступа иностранного капитала в различные отрасли; меры по снижению инвестиционных рисков и обеспечению льгот вкладчикам; задачи и полномочия структур, обеспечивающих реализацию государственных интересов в данной сфере).

Привлечение в белорусскую экономику иностранных инвестиций в широких масштабах преследует долговременные стратегические цели создания в республике цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только эффективное совместное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.


www.profigroup.by
С.П. ПАНКЕВИЧ, экономист



 
сундук