Отзывы о банках


InfoBank.by – Все банки Беларуси  >  Швейцария: финансовые модели должны стать проще

Швейцария: финансовые модели должны стать проще

Размер шрифта:    Уменьшить шрифт  Восстановить исходный рзмер  Увеличить шрифт 
446

По мнению швейцарских регуляторов, опыт ведущих банковских компаний мира показывает, что усложнение моделей финансовых рисков не приводит к повышению точности прогнозирования.

С данным заявлением выступил Марк Бренсон, исполнительный директор Службы по надзору за финансовыми рынками Швейцарии (Financial market supervisory authority, FINMA).

В своем докладе "Models and their limitations" ("Модели и их ограничения") на конференцииFINMA Annual Media Conference 2015, которую регулятор ежегодно проводит в Берне, Бренсон привел пример заявлений, прозвучавших со стороны Goldman Sachs в разгар финансового кризиса 2008 г., а также в кризисной ситуации, которая сложилась вокруг швейцарского франка в начале 2015 г.
 
"MODELS AND THEIR LIMITATIONS"
"Модели используются для оценки риска в различных областях жизни, и финансовый мир не является исключением. Неважно, говорим мы о строительстве мостов, тоннелей или других инфраструктурных объектов. Запас прочности всегда рассчитывается из моделей, в которых прежний опыт используется для прогнозирования вероятности и последствий тех или иных событий в будущем.

Ключевые вопросы заключаются в следующем: насколько достоверны прогнозы, сделанные на основе понимания событий прошлого? И насколько велик должен быть запас прочности?

Всего лишь 20 лет назад, после того как банки внезапно открыли для себя законы физики, в секторе стали повсеместно появляться различные модели для оценки финансовых рисков. Банки и регуляторы были уверены в том, что моделирование, которое до этого в основном использовалось для анализа природных явлений, также могло применяться при оценки финансовых рисков. Как показала история, они заблуждались.

Финансовые рынки функционируют благодаря действиям и эмоциям людей, а не ветра и погоды. Люди склонны к страху, панике, жадности и, в особенности, следованию стадному инстинкту. На рынках долгое время может сохраняться спокойствие, а затем вдруг начинают происходить резкие и драматичные события. 

Во время финансового кризиса стало ясно, что люди и рынки не ведут себя так, как предсказывали статистические модели. Эксперты были озадачены. Финансовый директор "Голдман Сакс" выразил крайнее удивление тем, что определенные события происходили с гораздо большей частотой, нежели прогнозировали различные модели. Он, в частности, заявил: "Перед нашими глазами в течение нескольких дней подряд разворачивались события, которые, как предполагалось, происходят раз в 25 лет".

Восемь лет спустя, после неожиданных действий Национального банка Швейцарии по отмене сдерживания курса валютной пары швейцарский франк – евро, новый финансовый директор "Голдман Сакс" был не менее поражен происходящим, чем его предшественник, когда заявил: "Я думаю, произошло нечто, что происходит один раз в 20 с лишним лет". 

Чтобы понимать, о чем идет речь, необходимо отметить: вероятность возникновения события, происходящего "один раз в 20 с лишним лет", является практически ничтожной. В статистических моделях вероятность подобного отклонения оценивается как возможная один раз в миллиарды лет. 

Заявления со стороны топ-менеджмента финансовой компании, которая считается одной из самых "умных" в мире, показывают, насколько сильно банковский сектор верит в возможность оценки и прогнозирования рисков с помощью моделирования. Это тревожный симптом. Вместо того чтобы задаться вопросом об эффективности финансовых моделей, которые используются в компании, ее руководство оказалось сбито с толку происходящими в реальности событиями. 

Очевидно, что модели не могут заменить здравого смысла, однако далеко не все участники финансового сектора достигли понимания этой простой истины. Приведу пример: сотрудники одного банка недавно попросили нас исключить 15 января – дату, когда были отменены искусственные ограничения курса швейцарского франка, – из их оценок финансового риска, так как они посчитали, что произошедшее является уникальным и неповторимым событием. 

Тем не менее все больше участников банковского сектора понимают, что на моделирование рисков возлагается слишком много надежд и что с этим необходимо что-то делать. Одним из вариантов решений этой проблемы является увеличение запаса прочности компании.

Еще один вариант – исправление моделей, которые не работают. Однако с этим также могут возникнуть трудности: многие эксперты полагают, что стоит только добавить еще больше данных в существующие модели, и они сразу станут более эффективными. 

На мой взгляд, проблема стоит гораздо шире. Полагаю, что мы достигли определенных пределов в вопросе моделирования финансовых рисков. Финансовые рынки управляются человеческим поведением, которое, как известно, сильно отличается от законов физики. Я не думаю, что решения заключается в использовании еще большего количества моделей с еще более сложной структурой. На самом деле, нам необходимо меньше моделей, и они должны стать проще".


Источник: vestifinance.ru

Понравилось? Отправь друзьям!


Оставить комментарий
  
Комментариев нет
Смотрите также

Наши сервисы:
Только в этом разделе — самые актуальные и выгодные курсы покупки и продажи доллара, евро и российского рубля, а также — наиболее распространенных цветных валют. Теперь вам не нужно искать обменники на карте или в интернете. Для вашего удобства анимированная карта встроена в наш раздел. Но и это еще не все — в разделе вы легко найдете  кросс - курсы обмена валют, курсы обмена по карточкам, курсы валют от Нацбанка и несколько простейших графиков, чтобы отследить изменения на валютном рынке.
Накопили определенную сумму в белорусских рублях или долларах? Сомневаетесь, в какой банк ее отнести, чтобы получить наилучший процент? Подозреваете, что процентный доход в вашем банке не самый лучший? Тогда наш калькулятор создан для вас. Просто введите вашу сумму, валюту вклада и срок, на который хотите разместить средства, наше приложение само подберет вам лучшие депозиты во всех банках Беларуси. Вам останется только пойти в банк.
Нужен кредит? Не знаете, какой банк выбрать? Кредитный калькулятор поможет в любой ситуации. Вам нужно просто ввести сумму, которую вы хотите взять, назвать срок кредитования и время, за которое вы хотите получить кредит.  Наш калькулятор выберет для вас самую НИЗКУЮ ставку, рассчитает график платежей, перечислит особенности, на которые стоит обратить внимание. И, конечно же, произведет расчет переплаты и полной процентной ставки.  С Кредитным калькулятором от Infobank.by брать кредиты стало выгоднее!
Никто не хочет потерять сбережения на очередной девальвации! Но что делать, когда доходность рублевых депозитов выше, чем долларовых? Ответ прост — держать деньги на вкладе в белорусских рублях, а когда курс доллара начнет расти, перевести вклад в валюту. Когда же это сделать? Чтобы ответить на этот вопрос, мы создали Калькулятор валютных рисков рублевого вклада. Он проводит сравнение доходности по рублевому и валютному вкладу, а также — анализирует динамику вашего дохода в зависимости от изменения курса доллара! 
Когда нас обижают хулиганы, мы пишем заявление в милицию? А что делать, если обидел банк? Как достучаться до его руководства в Минске, если вы живете в небольшом белорусском городке? Ведь банк большой, клиентов у него много и услышать ваш крик о помощи  или вашу жалобу руководитель банка просто не сможет. Выскажите свое мнение в нашем разделе «Отзывы о банках». Подробно опишите, где и когда вы столкнулись с трудностями, поставьте оценку банку (не стесняйтесь!) и ждите реакции. Она обязательно будет! А может быть, вы хотите похвалить банк или его сотрудников, тогда вам снова в наши «Отзывы»!!!
Депозиты приносят существенный доход их владельцам, а также помогают сберечь деньги от посторонних глаз. Но, согласитесь, не всегда есть время, чтобы зайти в банк и снять нужную сумму, если она вдруг понадобится. К тому же, по депозитам, чаще всего, предусмотрено понижение процентного дохода в случае досрочного снятия части средств. Обидно? Конечно! Но к счастью банки предлагают сберегательные карточки, проценты по которым практически не уступают ставке по  депозитам, а деньги доступны 24 часа 7 дней в неделю. Выбрать сберегательную карточку вам поможет наш уникальный сервис.
 
Банки, как и люди, очень по-разному относятся к новым клиентам. Если вы решили оформить депозит или карточку, перевести деньги родным, оплатить коммунальные платежи в незнакомом банке, вам не нужно «покупать кота в мешке». Достаточно заглянуть на страницы проекта «Потребительский опыт», и узнать, чего же стоит ожидать от сотрудников того или иного банка. Наши корреспонденты уже проникли во многие банковские отделения и делятся с вами своими впечатлениями…