Отзывы о банках


InfoBank.by – Все банки Беларуси  >  Ноябрьская передышка в беге из рубля

Ноябрьская передышка в беге из рубля

Размер шрифта:    Уменьшить шрифт  Восстановить исходный рзмер  Увеличить шрифт 
4611

Жесткая денежно-кредитная политика нескольких последних месяцев и улучшение ситуации во внешней торговле начали приносить свои плоды: в ноябре на валютном рынке чистый спрос на иностранную валюту уменьшился почти вдвое, рынок наличной валюты успокоился. Сверхвысокие ставки по срочным депозитам в белорусских рублях при сравнительно низкой скорости девальвации национальной валюты, а также уверенность в том, что до конца года такой статус-кво сохранится, сбили повышенный интерес населения к переводу сбережений в иностранную валюту.

А в секторе экономических субъектов объем чистого спроса в ноябре оказался минимальным за последние пять месяцев. Превышение покупки инвалюты в банках над ее продажей банкам в ноябре составило суммарно $259 млн.


Рис.1. Сальдо покупки/продажи иностранной валюты в Беларуси в ноябре, по секторам


Валовый спрос на инвалюту (объем ее покупки на всех сегментах рынка) в ноябре сильно уменьшился с предыдущего месяца.
Снижение составило 16,3% ($545 млн, с $3,353 млрд до $2,807 млрд). Но и валовое предложение инвалюты (совокупный объем продажи) тоже снизилось, на 11,7% (на $337 млн, с $2,885 млрд до $2,548 млрд). В итоге и минусовое сальдо (чистый спрос на инвалюту) уменьшилось, причем чуть ли не наполовину (на 44,6%, с $-468 млн до $-259 млн, на $209 млн,).

Размер чистого спроса в ноябре – 9,2% от совокупного (в октябре –было 14,0, в сентябре – 13,9%, в августе – 13,1%, в июле – 19,2%, в июне – 2,8%). То есть, ноябрь – лучший месяц с начала длящегося уже пять месяцев финансового кризиса. Но чистый спрос на инвалюту продолжается уже семь месяцев подряд, и за этот период суммарная чистая покупка инвалюты составила уже $2,63 млрд, из них начиная с июля - $2,33 млрд.


Рис.2. Объемы покупки/продажи/сальдо на валютном рынке в Беларуси, помесячно

Прим. Август 2012-го – без учета своп-сделки с Китаем (6 млрд юаней).

В целом за январь-ноябрь в стране удовлетворенный спрос (куплено у банков) на инвалюту вырос на 21,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (с $28,526 млрд до $34,653 млрд), а предложение – только на 12,4% (с $28,802 млрд до $32,376 млрд).

В результате прошлогоднее чистое предложение инвалюты размером 1,0% от валового спроса ($+0,276 млрд) в этом году превратилось в чистый спрос на инвалюту величиной 6,6% от спроса ($-2,552 млрд). По отношению к долларовому эквиваленту ВВП за данный период, размер отрицательного сальдо валютного рынка текущего года составило минус 3,6%, предыдущего – плюс 0,5%.

В прошлом году основным маркетмейкером валютного рынка выступали субъекты хозяйствования-резиденты Беларуси, в этом году – население.


Рис.3. Сальдо покупки/продажи иностранной валюты на внутреннем рынке Беларуси, за январь-ноябрь

Суммарное, с начала года, отрицательное сальдо валютного рынка в Беларуси в этом году достигло размера всего прошлого года уже к июлю, и разрыв продолжает увеличиваться. В ноябре прошлого года ситуация так же, как и сейчас, улучшалась, но затем, в декабре 2012-го, – снова сильный минус.

К концу 2013-го года реально достижение минусового сальдо размером более $2,5 млрд. Прошлый год закончился незначительным, но все же, плюсом, $+23 млн.



Рис.4. Сальдо покупки/продажи иностранной валюты на внутреннем рынке Беларуси, нарастающим итогом с начала года

Прим. Август 2012-го – без учета своп-сделки с Китаем (6 млрд юаней).

В секторе субъектов хозяйствования-резидентов Беларуси после четырех месяцев минусового сальдо (превышения спроса на иностранную валюту со стороны субъектов хозяйствования-резидентов над ее предложением), в ноябре сальдо наконец-таки стало плюсовым.

Предприятия страны продали валюты больше, чем купили, на $39 млн. Сальдо сложилось на уровне +2,2% от совокупного в этом секторе спроса (в четырех последних месяцах было минусовое: в октябре – 1,5%, в сентябре – 4,4%, в августе – 8,6%, в июле – 0,9% от спроса).


Рис.5. Объем покупки/продажи иностранной валюты субъектами хозяйствования –резидентами Беларуси, помесячно

За период январь-ноябрь сальдо положительное, $+435 млн (продажа - $20,815 млрд, покупка - $20,380 млрд), +2,1% от спроса. В прошлом году за такой же период плюсовое сальдо было значительно большим, $+1,553 млрд, это +7,8% от спроса.

Кроме того, в прошлом году только в двух месяцах, после прекращения действия растворительно-смазочных схем при экспорте нефтепродуктов (в августе и сентябре), наблюдалось отрицательного сальдо. В этом году их шесть (январь, май, июль, август, сентябрь, октябрь).


Рис.6. Сальдо покупки/продажи иностранной валюты субъектами хозяйствования-резидентами Беларуси,
нарастающим итогом с начала года

Нерезиденты Беларуси - традиционно нетто-покупатели иностранной валюты. В ноябре объем валютообменного рынка нерезидентов снова, как и в прошлом месяце, снизился: они купили инвалюты на $168 млн (меньше на $45 млн, чем в октябре, -21,2%), а продали - на $107 млн (меньше на $30 млн, чем в октябре, -30,4%).

Однако в итоге, минусовое сальдо увеличилось на 2,7%, с $-59 млн до $-61 млн. Чистый спрос нерезидентов на валюту к их валовому спросу – 36,1% (в октябре было 27,7%, в сентябре – 12,9%, в августе – 27,0%, в июле – 24,5%).



Рис.7. Объем покупки/продажи иностранной валюты нерезидентами Беларуси, помесячно

Прим. Август 2012-го – без учета своп-сделки с Китаем (6 млрд юаней).

За период январь-ноябрь валовая покупка инвалюты нерезидентами составила $4,822 млрд, а валовая продажа ими - $4,015 млрд. Чистый спрос за 11 месяцев - $807 млн (16,7% от валового), и он оказался ровно таким же, как и в прошлом году, хотя объемы валютного рынка в этом секторе увеличились вдвое.

За январь-ноябрь сумма минусового сальдо валютного рынка нерезидентов превысила размер плюсового сальдо валютного рынка субъектов хозяйствования-резидентов страны на 85,5%.



Рис.8. Сальдо покупки/продажи иностранной валюты нерезидентами, нарастающим итогом с начала года

Прим. Август 2012-го – без учета своп-сделки с Китаем (6 млрд юаней).

Потребительский частный импорт и стремление сохранить накопления от девальвационного обесценения делают физические лица Беларуси крупнейшим нетто-покупателем иностранной валюты в стране. Население чутко реагирует на изменения состояния финансовых дел в государстве, из-за чего не только колебания валютного рынка в этом секторе часто очень значительны, но и вектор его развития может резко поменяться на противоположный.

Кроме того, даже скупка инвалюты населением только в целях сохранений сбережений может весьма негативно сказаться на состоянии дел в банковской системе страны, если купленная инвалюта не возвращается обратно в банк в виде инвалютного депозита или покупкой номинированной в иностранной валюте ценной бумаги, а хранится наличными дома.

В 2013 году, начиная с июля, спрос на иностранную валюту со стороны физических лиц оказывает серьезное давление на валютном рынке, население начало значительные, для сегодняшней экономики страны, суммы белорусских рублей переводить в иностранную валюту. В ноябре «бегство из рубля» несколько замедлилось, валовый спрос за месяц стал меньше $1 млрд.

Объем ноябрьской покупки населением инвалюты составил $920 млн (меньше, чем в октябре на $193 млн, -17,3%), продажи - $683 млн (меньше, чем в сентябре на $50 млн, -6,9%). Отрицательное сальдо в ноябре, по сравнению с октябрьским значением, уменьшилось на $142 млн (-37,5%), до $-237 млн (в октябре было $-380 млн).

Чистый спрос населения на инвалюту составил 25,8% от валового (в октябре было 34,1%, в сентябре было 31,4%, в августе - 18,6%, в июле – 47,6%, в июне – 30,0%).



Рис.9. Объем покупки/продажи иностранной валюты (нал. и безнал.) населением Беларуси

За январь-ноябрь население купило $9,451 млрд, а продало - $7,546 млрд. Чистая покупка, таким образом - $1,905 млрд (наличной - $1,044 млрд, безналичной - $0,861 млрд). Это 20,2% от валовой. В прошлом году за такой же период население приобрело наличной и безналичной валюты на $6,645 млрд, а сдало – на $6,224 млрд. То есть, чистый спрос был почти в пять раз меньше - $421 млн (6,3% от валового).

За это же время (за 11 месяцев 2013 года) остаток средств на всех инвалютных депозитах физических лиц в банках увеличился на $1,1 млрд, но учитывая, что в этой сумме около $300 млн – начисленные проценты по вкладам, получается, что население привнесло в банки не менее $800 млн.

Таким образом, чистый вынос валюты населением из банковской системы за январь-ноябрь 2013 года – около $1,1 млрд. В прошлом году за такой же период остатки средств физических лиц на инвалютных депозитах увеличились на $1,88 млрд. Учитывая сумму начисленных за это время процентов (около $280 млн), можно сделать вывод, что население за 11 месяцев 2012 года привнесло в банки на чистой основе не менее $1,6 млрд, при том, что указанная выше чистая покупка валюты населением была за этот период лишь $421 млн.



Рис.10. Сальдо покупки/продажи иностранной валюты на внутреннем рынке Беларуси населением,
нарастающим итогом с начала года

Валовое предложение (продажа) инвалюты со стороны населения за последние два года выросло не более чем наполовину, а вот валовый спрос (покупка) – более чем втрое. В трех месяцах текущего года (июль, сентябрь, октябрь) объем покупки инвалюты физическими лицами превышал $1 млрд в месяц. Спрос на инвалюту со стороны физических лиц в октябре был подогрет заявлениями высшего руководства страны о стремлении административно ограничить потребительский челночный импорт, что простимулировало граждан принять решение срочно выехать за рубеж дабы успеть закупиться до момента реального введения ограничительных мер.

Но в ноябре повышенные ставки по срочным рублевым депозитам и уверенность в сохранении низкой девальвации национальной валюты как минимум до конца года повысило привлекательность этого вида сбережений и охладило спрос на инвалюту со стороны населения. Но при этом сам размер (до 50% годовых) ставки показывает на то, какие усилия прилагают денежные власти на преодоление кризисной ситуации. Без этих мер чистая покупка иностранной валюты была бы намного больше.

Недопущение массового закрытия рублевых депозитов и ажиотажа на валютном рынке сектора физических лиц в настоящее время остается главной задачей Национально Банка в этом секторе. Национальный Банк пока обеспечивает плавную девальвация белорусского рубля, не превышающую по скорости размер процентных ставок по рублевым депозитам за вычетом величины процентных ставок по инвалютным депозитам (в целях сохранения большей привлекательности рублевых вкладов). Однако доходность рублевых депозитов под 50% годовых при вдвое-втрое меньшей скорости ослабления белорусского рубля, понятно, вряд ли может быть обеспечена белорусской экономикой.

Кроме того, фундаментальные причины проблем на валютном рынке, а именно, отрицательное сальдо торгового баланса и, в целом, внешних платежей, не исчезли. А превышение объемов ухода иностранной валюты из страны над объемами ее прихода в страну неизбежно сказывается на ослаблении национальной валюты, кроме случаев, когда инвалюта может поступить от продажи собственности зарубежным инвесторам или за счет иностранного кредитования (в т.ч. по линии материнских банков), увеличивающего внешний долг страны, а также если дефицит будет компенсироваться за счет использования золотовалютных резервов. В настоящее время именно последнее и происходит: ЗВР сокращается, банковский внешний долг увеличивается.

Автор 

Максим Равский

Источник: www.bdg.by

Понравилось? Отправь друзьям!


Оставить комментарий
  
Комментариев нет
Смотрите также

Наши сервисы:
Только в этом разделе — самые актуальные и выгодные курсы покупки и продажи доллара, евро и российского рубля, а также — наиболее распространенных цветных валют. Теперь вам не нужно искать обменники на карте или в интернете. Для вашего удобства анимированная карта встроена в наш раздел. Но и это еще не все — в разделе вы легко найдете  кросс - курсы обмена валют, курсы обмена по карточкам, курсы валют от Нацбанка и несколько простейших графиков, чтобы отследить изменения на валютном рынке.
Накопили определенную сумму в белорусских рублях или долларах? Сомневаетесь, в какой банк ее отнести, чтобы получить наилучший процент? Подозреваете, что процентный доход в вашем банке не самый лучший? Тогда наш калькулятор создан для вас. Просто введите вашу сумму, валюту вклада и срок, на который хотите разместить средства, наше приложение само подберет вам лучшие депозиты во всех банках Беларуси. Вам останется только пойти в банк.
Нужен кредит? Не знаете, какой банк выбрать? Кредитный калькулятор поможет в любой ситуации. Вам нужно просто ввести сумму, которую вы хотите взять, назвать срок кредитования и время, за которое вы хотите получить кредит.  Наш калькулятор выберет для вас самую НИЗКУЮ ставку, рассчитает график платежей, перечислит особенности, на которые стоит обратить внимание. И, конечно же, произведет расчет переплаты и полной процентной ставки.  С Кредитным калькулятором от Infobank.by брать кредиты стало выгоднее!
Никто не хочет потерять сбережения на очередной девальвации! Но что делать, когда доходность рублевых депозитов выше, чем долларовых? Ответ прост — держать деньги на вкладе в белорусских рублях, а когда курс доллара начнет расти, перевести вклад в валюту. Когда же это сделать? Чтобы ответить на этот вопрос, мы создали Калькулятор валютных рисков рублевого вклада. Он проводит сравнение доходности по рублевому и валютному вкладу, а также — анализирует динамику вашего дохода в зависимости от изменения курса доллара! 
Когда нас обижают хулиганы, мы пишем заявление в милицию? А что делать, если обидел банк? Как достучаться до его руководства в Минске, если вы живете в небольшом белорусском городке? Ведь банк большой, клиентов у него много и услышать ваш крик о помощи  или вашу жалобу руководитель банка просто не сможет. Выскажите свое мнение в нашем разделе «Отзывы о банках». Подробно опишите, где и когда вы столкнулись с трудностями, поставьте оценку банку (не стесняйтесь!) и ждите реакции. Она обязательно будет! А может быть, вы хотите похвалить банк или его сотрудников, тогда вам снова в наши «Отзывы»!!!
Депозиты приносят существенный доход их владельцам, а также помогают сберечь деньги от посторонних глаз. Но, согласитесь, не всегда есть время, чтобы зайти в банк и снять нужную сумму, если она вдруг понадобится. К тому же, по депозитам, чаще всего, предусмотрено понижение процентного дохода в случае досрочного снятия части средств. Обидно? Конечно! Но к счастью банки предлагают сберегательные карточки, проценты по которым практически не уступают ставке по  депозитам, а деньги доступны 24 часа 7 дней в неделю. Выбрать сберегательную карточку вам поможет наш уникальный сервис.
 
Банки, как и люди, очень по-разному относятся к новым клиентам. Если вы решили оформить депозит или карточку, перевести деньги родным, оплатить коммунальные платежи в незнакомом банке, вам не нужно «покупать кота в мешке». Достаточно заглянуть на страницы проекта «Потребительский опыт», и узнать, чего же стоит ожидать от сотрудников того или иного банка. Наши корреспонденты уже проникли во многие банковские отделения и делятся с вами своими впечатлениями…