Отзывы о банках


InfoBank.by – Все банки Беларуси  >  Король «мусорных» облигаций зарабатывал на «падших ангелах»

Король «мусорных» облигаций зарабатывал на «падших ангелах»

Размер шрифта:    Уменьшить шрифт  Восстановить исходный рзмер  Увеличить шрифт 
2001

Король «мусорных» облигаций зарабатывал на «падших ангелах»

Великие комбинаторы современности. Майкл Милкен

 

Некоторые экономисты до сих пор считают Майкла Милкена финансовым гением и революционером, подстегнувшим развитие малого и среднего бизнеса США в семидесятые-восьмидесятые годы двадцатого века.
 
В начале семидесятых предпринимателям средней руки в Соединенных Штатах приходилось довольствоваться краткосрочными кредитами коммерческих банков по высоким ставкам. В отличие от крупных компаний, они не могли рассчитывать на масштабное привлечение ресурсов с фондового рынка.
 
Тогда инвесторы старались максимально обезопасить свои вложения. Поэтому они покупали ценные бумаги только тех компаний, устойчивость работы которых была подтверждена рейтинговыми агентствами.

 Майкл Милкен из инвестиционно-банковской фирмы «Дрексель Барнем Ламберт» решил нарушить такую систему.
 
- Сложившееся положение, — говорил Милкен, — представлялось мне очевидной дискриминацией — дискриминацией по отношению к руководству и сотрудникам компаний, которые предлагали пользующиеся спросом товары и услуги. И все только потому, что они не имели соответствующего рейтинга. Это была вопиющая несправедливость.
 
Пришел. Увидел. Убедил
 
Под знаменем борца за справедливость Майкл Милкен расчистил для себя новое поле для работы с капиталом. Со временем он убедил портфельных инвесторов, что диверсификация вложений за счет включения в них высокодоходных бумаг молодых некрупных компаний не приведет к резкому повышению рискованности инвестирования и при этом принесет более высокий доход.

 

В обиходе акции, оценку которым не давали рейтинговые агентства, стали называться «мусорными» или «бросовыми», а компании, потерпевшие на фондовом рынке крупную неудачу, порой сравнивали с «падшими ангелами».
 
Сам же Милкен использовал другую, более привлекательную терминологию. Он называл облигации мелких компаний высокодоходными. И это было отчасти правдой. По «мусорным» облигациям ставки доходности были действительно выше, чем по ценным бумагам крупных корпораций. Но и риск покупки «бросовых» бумаг был более существенным.
 
«Качали» деньги по 15 часов в день
 
В 1978 году Милкен добился перевода своего отделения «Дрексель» из Нью-Йорка в Лос-Анджелес. Там он мог чувствовать себя более независимым и быть подальше от внимания контролирующих органов.
 
Воротила бизнеса работал, как раб на галерах. Поговаривали, что Милкен приходил в офис к четырем часам утра и задерживался там допоздна. При этом за день он отвечал на полтысячи звонков. Продолжал работать и в домашнем кабинете.
 
Он был готов решать деловые вопросы даже если бы ему позвонили глубокой ночью или в выходные. Поговаривали, что изменить напряженный график работы он мог себе позволить только раз в году – в канун годовщины собственной свадьбы.
 
Поэтому и от своих работников Милкен требовал стахановской отдачи. Сотрудники приходили в офис к 4.30 утра, когда в Нью-Йорке было  7.30, а покидали его не раньше 20.00 (23.00 по Нью-Йорку).
 
Руководитель требовал от всех сотрудников безоговорочной преданности и полной погруженности в работу. Для этого никому не разрешалось выходить на обед. Еду приносили прямо в офис.
 
Сотрудникам строго-настрого запретили общаться с журналистами. По официальной версии, якобы для того, чтобы сотрудники не стали жертвами звездной болезни и не расслабились. Однако, как намекали другие, повод был более прозаичным: так было проще скрыть финансовые махинации, которым занималась компания Милкена.
 
Офис – как тюрьма
 
Майкл Милкен стремился выжать из своих сотрудников максимум выгоды. Ради этого он не гнушался никакими методами, зачастую мог наорать на подчиненных, унизить их.

 

- В течение дня не так много времени, чтобы устраивать посиделки и расхваливать друг друга, — объяснял инвестор. — У нас нет необходимости говорить о наших успехах, нам нужно говорить о наших ошибках.
 
Такой казарменный режим и муштра не могли не сказаться на самочувствии работников. Одни начинали курить по нескольку пачек сигарет в день. Другие остаток вечера коротали с бутылкой спиртного. У некоторых из-за напряжения случались нервные срывы, которые граничили с умопомешательством.
 
Зарабатывали по 100 миллионов долларов
 
Несмотря на авторитаризм начальника, большинство работников Милкена держались за свое место до последнего. Главной причиной был размер заработка, который по тем временам многим казался просто фантастическим.
 
Например, один менеджер средней руки спустя три месяца после начала работы обнаружил, что ему начислили сверх обычного еще 100 тысяч долларов. Тот впечатлился и решил уточнить у Милкена, нет ли в этом бухгалтерской ошибки.


- Нет, — ответил король «мусорных» облигаций, — это не ошибка.  Мы просто даем тебе знать, что нам очень нравится, как ты работаешь.
 
До сих пор ходят легенды о том, что десятки работников Милкена получали в год более десяти миллионов долларов, а у некоторых из них годовой доход и вовсе переваливал за сто миллионов долларов.
 
Подзаголовок
 
Компания «Дрексель» процветала. Благодаря Милкену она стала самой прибыльной инвестиционно-банковской фирмой США. В определенный период она контролировала до 75 процентов рынка «мусорных» облигаций Соединенных Штатов. Благодаря стараниям финансового воротилы получили стремительное развитие около тысячи компаний в сфере  телекоммуникаций, авиастроения, биотехнологий и многих других.
 
Майкл Милкен, родившийся в День независимости США (4 июля 1946 года)  в семье бухгалтера, был словно воплощением американской мечты. В глубине души он жаждал заработать очень много денег, мечтал скупить чуть ли не половину компаний и зданий в одном из крупных городов США.
 
При этом на публике он стремился сохранить имидж эдакого бессеребренника. «Мусорный» король сознательно отказывался от поездок в дорогом автомобиле. Говорят, что в офисе у него даже не было собственного кабинета.
 
  - Вспомните фильм "Ганди", — объяснял он свое поведение. — Трудно воодушевить людей, если едешь в лимузине, а они идут босые.
 
«Робин гуд» спешит на помощь
 
Майкл Милкен не мог остановиться. В определенный момент он взялся за полулегальное рейдерство. Компания «Дрексель» обещала представителям малого бизнеса выделить почти неограниченные кредитные ресурсы для покупки крупных компаний. При этом, как ни удивительно, частью залогового обеспечения могли выступать ценные бумаги, эмитированные компаниями, которые должны были быть поглощены.

 

Это нарушило привычную расстановку сил на рынке. Ранее в процессах слияния и поглощения могли участвовать лишь сопоставимые по величине представители бизнеса.
 
Впечатлившись волной поглощений, одни били в набат. Другие же уверяли, что смена владельцев пойдет бизнесу только на пользу. Но поглощение продолжалось. Например, в конце 1984 года сдался косметический гигант «Ревлон», активы которого тогда оценивались в 2,3 миллиарда долларов.
 
Разоблачение заговорщиков
 
За несколько лет под катком слияний и поглощений, в которых был задействован Милкен, оказались, по некоторым подсчетам, до полутора сотен компаний. Перед финансовым «Робин Гудом» трепетали многие воротилы бизнеса. Поэтому они вздохнули с облегчением, когда «всплыли» нечистые делишки «мусорного» короля.
 
Как говорили в то время, при совершении сделок Милкен не раз покупал конфиденциальную информацию и использовал сомнительные схемы работы. Например, один из его тайных компаньонов якобы придерживал ценные бумаги некоторых компаний, работал в интересах Майкла.
 
Милкену были предъявлены обвинения почти по ста пунктам. В 1990 году короля «мусорных» облигаций приговорили к десяти годам тюрьмы и штрафу в размере 1,1 миллиарда долларов, который был даже занесен  в Книгу Гиннеса.
 
Йог-вегетарианец победил рак
 
Спустя некоторое время срок заключения был сокращен до двух лет. В результате сокращения срока заключения Майкл Милкен отсидел всего 22 месяца. Условием его досрочного освобождения стал пожизненный отказ от любой деятельности, связанной с ценными бумагами.
 
Как оказалось, он потерял не только право заниматься делом всей его жизни, но надежду на долгую жизнь. У бизнесмена был обнаружен рак предстательной железы в прогрессирующей стадии. Врачи уверяли, что его дни сочтены.

 

Но Милкен основал онкологический центр и вложил в него более ста миллионов долларов. Кроме того король «мусорных» облигаций стал вегетарианцем, занялся йогой, медитацией. И произошло настоящее чудо — болезнь отступила.
 
Милкен попробовал вернуться и в мир больших денег. Он давал консультации и получал впечатляющие гонорары. Судебные власти сочли это нарушением запрета на занятие профессиональной деятельностью и снова выписали ему многомиллионный штраф.
 
В 2007 году журнал «Форбс» опубликовал очередной список самых богатых людей США. Король «мусорных» облигаций занял в нем скромное 458 место. На тот момент личное состояние Милкена оценивалось в 2,1 миллиарда долларов. Многие говорили, что это далеко не все деньги, которые накопил Майкл, якобы круглую сумму ему удалось успешно припрятать.
 
Но есть и такие эксперты, которые продолжают считать Майкла Милкена финансовым гением, который стал жертвой акул большого бизнеса.

Источник: www.infobank.by

Понравилось? Отправь друзьям!


Оставить комментарий
  
Комментариев нет
Смотрите также

Наши сервисы:
Только в этом разделе — самые актуальные и выгодные курсы покупки и продажи доллара, евро и российского рубля, а также — наиболее распространенных цветных валют. Теперь вам не нужно искать обменники на карте или в интернете. Для вашего удобства анимированная карта встроена в наш раздел. Но и это еще не все — в разделе вы легко найдете  кросс - курсы обмена валют, курсы обмена по карточкам, курсы валют от Нацбанка и несколько простейших графиков, чтобы отследить изменения на валютном рынке.
Накопили определенную сумму в белорусских рублях или долларах? Сомневаетесь, в какой банк ее отнести, чтобы получить наилучший процент? Подозреваете, что процентный доход в вашем банке не самый лучший? Тогда наш калькулятор создан для вас. Просто введите вашу сумму, валюту вклада и срок, на который хотите разместить средства, наше приложение само подберет вам лучшие депозиты во всех банках Беларуси. Вам останется только пойти в банк.
Нужен кредит? Не знаете, какой банк выбрать? Кредитный калькулятор поможет в любой ситуации. Вам нужно просто ввести сумму, которую вы хотите взять, назвать срок кредитования и время, за которое вы хотите получить кредит.  Наш калькулятор выберет для вас самую НИЗКУЮ ставку, рассчитает график платежей, перечислит особенности, на которые стоит обратить внимание. И, конечно же, произведет расчет переплаты и полной процентной ставки.  С Кредитным калькулятором от Infobank.by брать кредиты стало выгоднее!
Никто не хочет потерять сбережения на очередной девальвации! Но что делать, когда доходность рублевых депозитов выше, чем долларовых? Ответ прост — держать деньги на вкладе в белорусских рублях, а когда курс доллара начнет расти, перевести вклад в валюту. Когда же это сделать? Чтобы ответить на этот вопрос, мы создали Калькулятор валютных рисков рублевого вклада. Он проводит сравнение доходности по рублевому и валютному вкладу, а также — анализирует динамику вашего дохода в зависимости от изменения курса доллара! 
Когда нас обижают хулиганы, мы пишем заявление в милицию? А что делать, если обидел банк? Как достучаться до его руководства в Минске, если вы живете в небольшом белорусском городке? Ведь банк большой, клиентов у него много и услышать ваш крик о помощи  или вашу жалобу руководитель банка просто не сможет. Выскажите свое мнение в нашем разделе «Отзывы о банках». Подробно опишите, где и когда вы столкнулись с трудностями, поставьте оценку банку (не стесняйтесь!) и ждите реакции. Она обязательно будет! А может быть, вы хотите похвалить банк или его сотрудников, тогда вам снова в наши «Отзывы»!!!
Депозиты приносят существенный доход их владельцам, а также помогают сберечь деньги от посторонних глаз. Но, согласитесь, не всегда есть время, чтобы зайти в банк и снять нужную сумму, если она вдруг понадобится. К тому же, по депозитам, чаще всего, предусмотрено понижение процентного дохода в случае досрочного снятия части средств. Обидно? Конечно! Но к счастью банки предлагают сберегательные карточки, проценты по которым практически не уступают ставке по  депозитам, а деньги доступны 24 часа 7 дней в неделю. Выбрать сберегательную карточку вам поможет наш уникальный сервис.
 
Банки, как и люди, очень по-разному относятся к новым клиентам. Если вы решили оформить депозит или карточку, перевести деньги родным, оплатить коммунальные платежи в незнакомом банке, вам не нужно «покупать кота в мешке». Достаточно заглянуть на страницы проекта «Потребительский опыт», и узнать, чего же стоит ожидать от сотрудников того или иного банка. Наши корреспонденты уже проникли во многие банковские отделения и делятся с вами своими впечатлениями…