Отзывы о банках


InfoBank.by – Все банки Беларуси  >  Денежная масса Беларуси на 1 сентября

Денежная масса Беларуси на 1 сентября

Размер шрифта:    Уменьшить шрифт  Восстановить исходный рзмер  Увеличить шрифт 
4757

Денежная масса М3 за август увеличилась до исторически максимального значения, преодолев 20-миллиардную отметку в долларовом исчислении, а инвалютная часть впервые превысила 100-триллионный рублевый эквивалент. 
 
При этом существенных изменений в структуре денежной массы не произошло. Жесткая позиция Национального Банка по недопущению сильного ослабления белорусского рубля принесла свои плоды: повышение процентных ставок по рублевым депозитам позволило не допустить в отчетном месяце  сокращения объема вкладов в национальной валюте.

Табл. 1. Основные показатели денежной массы (М3) и их изменение
 
  на 1.09.2013 на 1.08.2013 на 1.01.2013 на 1.09.2012
М3, BYR трлн 181,0 177,1 160,8 149,3
М3, $ млрд экв. 20,13 19,94 18,76 17,76
М3 на душу нас-я, BYRмлн 18,72 18,15 6,99 14,82
М3 на душу насел-я, $экв. 2128 2108 1982 1877
Период изменений - за месяц с начала года за год
Изменение за период, BYR - +2,2 % +12,6 % +21,2 %
Изменение за период, $экв - +0,9 % +7,3 % +13,4 %
М3/ВВП, % 26,2 26,8 27,8 25,8
 

Увеличение М3 в августе в рублевом и долларовом исчислении соответствует средней в текущем году динамике этого показателя.

За год, с конца августа 2012-го по конец августа 2013-го, курс белорусского рубля к доллару снизился на 6,9%, денежный агрегат М3 за этот период вырос в BYR-экв. на 21,2%, а в $-экв. – на 13,4%.  Увеличение рублевого эквивалента М3 за 12 месяцев – одно из самых незначительных за последние 10 лет.

В структуре М3 доля срочных инвалютных депозитов уменьшилась на 0,2 п.п., но одновременно, на столько же, увеличилась доля небанковских инвалютных ценных бумаг, что есть результат размещения Минфином валютных облигаций в конце месяца.
 
Наиболее резкие и глубокие изменения в структуре М3, выразившиеся в виде увеличения доли инвалютных агрегатов, произошли в январе 2009 года (20%-я девальвация рубля) и в период масштабного кризиса 2011 года. Почти два года восстановительного периода  достигли лишь положения начала 2000-х годов. То есть, для полного восстановления потребуется, видимо, не менее 7 стабильных лет.

За 10 лет, с августа 2003-го, М3 увеличилась в 34,9 раза при росте курса доллара к белорусскому рублю за этот период в 4,3 раза. Рублевая часть (М2) увеличилась за это время в 27,9 раза, а инвалютная часть (М3-М2) – в 43,2 раза (в рублевом эквиваленте).

При этом, за период с конца 2010 года (32 месяца) М3 выросла в 3,10 раз, М2 – в 3,00 раза, М3-М2 (в рублевом эквиваленте) – в 4,26 раз, а $/BYR – в 3,00 раза. А в период с августа 2003-го (88 месяцев) по декабрь 2010-го, М3 выросла в 9,68 раз, М2 – в 9,30 раз, М3-М2 (в рублевом эквиваленте) – в 10,14 раз, а $/BYR только – на 43,5%.

Номинальный ВВП увеличился за 10 лет меньше, чем размер денежной массы, а именно в 16,1 раз. Соответственно, соотношение М3/ВВП увеличилось, с 13,1% до 26,2%. Тем не менее, и такой уровень монетизации экономики считается крайне низким. Так, М3/ВВП в Украине – 58,3%, в России – 50,4%, в Польше – 59,3%.

Долларовый эквивалент М3 за 10 лет увеличился в 8,11 раз (рублевой части – в 6,50 раз, инвалютной – в 10,05 раз, $-экв. ВВП – в 3,64 раз), и наконец смог преодолел $20 млрд-ю отметку, составив на 1 сентября $20,13 млрд (на 1 августа было $19,94 млрд). Эта сумма, плюс наличная инвалюта на руках граждан (по разным оценкам, $2-5 млрд), – составляют объем совокупного спроса в стране, предельные финансовые возможности страны.

За период с конца 2010 года (32 месяца) М3 выросла в долларовом эквиваленте на 20,2%. Рублевая  М2 в таком же исчислении за это время увеличилась лишь на 0,3%, М3-М2 – на 42,2%. А в период с августа 2003-го (88 месяцев) по декабрь 2010-го, М3 выросла в 6,75 раз, М2 – в 6,48 раз, М3-М2 – в 7,07 раз.

Отношение размера М3 (на 1августа) на душу населения к размеру среднемесячной заработной платы (за июль) продолжает сокращаться и составило 3,43 раз (предыдущий показатель был 3,58 раз). М2 на душу населения к средней зарплате более года колеблется в пределах  1,5-1,7 (последний результат – 1,50), что соотвествует положению 2005 года.

Для сравнения, коэффициент “М3/чел/ср.мес. з/пл.” в России на данный момент – 7,9 раз, а “М2/чел/ср.мес. з/пл.” – 6,6. В Польше, соответственно, 6,8 и 6,3, в Украине - 5,4 и 3,8.

Размер иностранной денежной массы в банковской системе Беларуси обновил исторически рекордное значение - $11,30 млрд на 1 сентября, превысив предыдущий максимум месячной давности ($11,24 млрд, в конце июля). Национальная часть тоже выросла, до $8,83 млрд, но не достигла максимального значения не только исторического (сентябрь 2008-го, $9,71 млрд), но и текущего года ($9,18 млрд, конец июня).

В номинальном выражении инвалютная масса М3-М2 увеличилась на $61 млн, а  национальная М2  -  на $125 млн.
 
После июльского сокращения денежной массы М2, вызванного усилением недоверия к национальной валюте в период девальвационных ожиданий, и малой инвалютной доходностью рублевых депозитов, в августе зафиксирован рост этого денежного агрегата. 
 
Такой динамике способствовало некоторое успокоение валютно-финансового рынка страны и увеличение процентных ставок по рублевым вкладам, с 30,8% годовых в июле до 34,3% годовых в августе по новым срочным депозитам, при том, что в июле скорость ослабления белорусского рубля (к бивалютной корзине из доллара и евро) была 22,4% годовых, а в августе – только 13,3% годовых.

Поэтому бегство из рубля в августе было значительно меньшим: в июле превышение объема покупки иностранной валюты у банков превышало объем ее продажи банкам (чистый спрос на инвалюту) на $719 млн, а в августе – на $422 млн. Остаток средств на срочных депозитах увеличился на BYR2,27 трлн (экв. $254 млн), или $202 млн (курсовые потери - $-52 млн).

Уровень прироста М2 в августе – на уровне среднегодового в текущем году. За период январь-август в текущем году прирост М2 составил 16,5% (в $-экв. - +11,1%), а за такой же период прошлого года - +42,4% (в $-экв. - +41,4%).

За год (12 месяцев, с конца августа 2012-го по конец августа 2013-го) М2 увеличилась на 28,6% (в $-экв. – на 20,3%) и все еще превосходит уровень официальной инфляции. Годовой прирост М2 в настоящее время меньше, чем он был в спокойные 2003-06 гг, когда этот денежный агрегат увеличивался со скоростью свыше 50% годовых. И это происходило при стабильном валютном курсе.

Объем М2 на душу населения на 1 сентября – BYR8,39 млн, или $933, в том числе средств населения (наличность (включая остатки касс), рубли на карточках (переводные депозиты) и рублевые вклады (другие депозиты)) – BYR5,08 млн ($565 экв.), то есть 60,5%.

Инвалютная денежная масса Беларуси обновила в августе исторически рекордное значение, достигнув значения $11,30 млрд. Физический объем ее увеличился за месяц на $61 млн (+0,54%), а рублевый эквивалент прирос на 1,78% ( результат роста курса доллара в Беларуси за месяц на 1,24%). 

Это – незначительное увеличение, учитывая, что за август в Беларуси чистая покупка иностранной валюты составила $422 млрд, в т.ч. физическими лицами $168 млн. Малый процент возврата этих средств в банковскую систему (в виде инвалютных депозитов)  сильно сказался на динамике чистых иностранных активов в августе. То есть, инвалюта или хранится дома или ушла за рубеж на оплату импорта, учитывая минусовое сальдо внешней торговли.

Август – третий подряд месяц с увеличением объема инвалютной части денежной массы.

За первые восемь месяцев текущего года объем М3-М2 увеличился на 4,54% (BYR-экв. - +9,67%). В прошлом году за такой же период увеличение было бОльшим: +28,2% в долларах и  29,1% в рублевом исчислении. Годовой прирост М3-М2, в данный момент находится на весьма низком уровне, ниже уровня ставки рефинансирования: за 12 месяцев рублевый эквивалент увеличился на 16,0%, долларовый – на 8,5%. Этому способствовало уменьшение М3-М2 в декабре прошлого года и нескольких месяцах текущего.

Объем М3-М2 на душу населения на 1 сентября – $1194, или BYR10,74 млн, в т.ч. средств населения (наличность (инвалюта на различного рода переводных депозитах и инвалютные вклады (другие депозиты)) – $732 (BYR6,58 млн экв.), то есть 61,3%.
За последние 10 лет не было ни одного случая уменьшения за 12-месячный период объема инвалютной части денежной массы Беларуси не только в рублевом, но и в долларовом эквиваленте.

Это говорит о фундаментальной роли иностранной валюты в денежно-кредитной сфере страны, объясняемой  сверхимпортозависимостью производственной сферы и рынка потребительских товаров, а также  непрекращающимися девальвационными ожиданиями. А очень высокая доля М3-М2 в М3 говорит, кроме прочего, о высоком недоверии белорусов к национальной денежной системе.

Ведь иностранная часть денежной массы Беларуси – одна из самых высоких среди стран бывшего СССР и самая высокая среди стран Восточной Европы. Здесь следует учесть, что в странах Средней Азии, где система банковских услуг развита намного слабее, значительная часть реальной денежной массы находится на руках населения в виде наличной иностранной валюты, не учитываемой финансовой статистикой.

Финансовые активы населения
 
В августе учитываемые финансовые активы, принадлежащие физическим лицам (наличность и средства на всех депозитах во всех валютах) увеличились до $12,274 млрд, на $281 млн. В рублевом эквиваленте – на BYR3,85 трлн (в т.ч. BYR1,32 – курсовой рост) до BYR110,34 трлн. Рост активов произошел во всех сегментах, и в рублевом и в долларовом исчислениях.

Инвалютная часть финансовых активов населения меньше, чем рублевая, что есть результат повышения депозитных процентных ставок и большей стабильности на валютном рынке, чем в июле.

Пока только июль остается за посткризисный период месяцем потерь.

Объем иностранных активов у населения на данный момент – максимальный в истории, $6,927 млрд. В национальной валюте – эквивалентно $5,347 млрд (абсолютный максимум был в октябре 2008 года – экв. $6,232млрд). В сумме - $12,274 млрд. На душу населения - $1297, в т.ч. на всех депозитах физических лиц – 1134 $/чел. (максимум был в июне этого же года - $1289, на депозитах – 1122 $/чел.).

Для сравнения, в Украине такая же схема подсчета активов населения дает показатель 1730 $/чел. (в т.ч. 1132 $/чел. – депозиты всех видов), в Казахстане – 1969 $/чел. (в т.ч. на депозитах  - 1404 $/чел.), в Польше (individuals, то есть, без частных предприятий и фермеров) – 5106 $/чел. (individuals deposits-  4112 $/чел). 

Кроме учитываемых активов существуют также активы населения в ценных бумагах и в наличной иностранной валюте. Очевидно, доля активов населения в наличной инвалюте в Беларуси больше, нежели в иных, более финансово-стабильных странах, однако вряд ли больше в номинальном выражении на душу населения.

За посткризисный период (с 1 ноября 2011-го по отчетный месяц) сумма рублевых активов физических лиц выросла в 2,54 раз (в $-экв. – в 2,41 раз), а инвалютных – в 1,79 раз (в BYR-экв. –в 1,90 раз). Доля последних на начало этого периода была 63,5%, сейчас – 56,4%. Минимальное долевое значение иностранной части было перед кризисом, в конце марта 2011 года – 44,6%.

В августе незначительно увеличилась доля «горячих денег» - наличности и средств на карточках и так же мало уменьшилась доля  депонированных  населением собственных денежных средств на срочные вклады. Хотя номинальный объем последних увеличился больше (средств населения на срочных вкладах стало больше на $174 млн, а «горячих денег» - на $107 млн).

Доля активов населения в денежной массе М3 увеличилась с 60,1% в конце июля до 61,0% в конце августа. При этом доля активов населения в иностранной части денежной массы - 61,3% - обновила исторический максимум.

А в национальной части, в М2, начавшееся в конце 2008-го года и продолжавшегося до конца 2011-го, снижение доли средств населения, чутко реагирующего на изменение финансово-экономических условий, оказалось настолько значительным, что до сих пор, несмотря на резкий рост за последний год, прежние значения не восстановились, составив 60,5% (уровень осени 2010 года).

Для сравнения, доля средств населения в общей денежной массе в Украине – 76,1%, в Казахстане – 44,0%, в Польше – 66,4%.

Второй, сентябрьский, миникризис может снова, как и в июле, снизить доверие населения к национальной валюте, и даже в целом к финансовой системе. Поэтому возможен повторный, как и в июле, «вынос» населением денег из банков.
 
Максим Равский, "Деловая газета"


Источник: bdg.by

Понравилось? Отправь друзьям!


Оставить комментарий
  
Комментариев нет
Смотрите также

Наши сервисы:
Только в этом разделе — самые актуальные и выгодные курсы покупки и продажи доллара, евро и российского рубля, а также — наиболее распространенных цветных валют. Теперь вам не нужно искать обменники на карте или в интернете. Для вашего удобства анимированная карта встроена в наш раздел. Но и это еще не все — в разделе вы легко найдете  кросс - курсы обмена валют, курсы обмена по карточкам, курсы валют от Нацбанка и несколько простейших графиков, чтобы отследить изменения на валютном рынке.
Накопили определенную сумму в белорусских рублях или долларах? Сомневаетесь, в какой банк ее отнести, чтобы получить наилучший процент? Подозреваете, что процентный доход в вашем банке не самый лучший? Тогда наш калькулятор создан для вас. Просто введите вашу сумму, валюту вклада и срок, на который хотите разместить средства, наше приложение само подберет вам лучшие депозиты во всех банках Беларуси. Вам останется только пойти в банк.
Нужен кредит? Не знаете, какой банк выбрать? Кредитный калькулятор поможет в любой ситуации. Вам нужно просто ввести сумму, которую вы хотите взять, назвать срок кредитования и время, за которое вы хотите получить кредит.  Наш калькулятор выберет для вас самую НИЗКУЮ ставку, рассчитает график платежей, перечислит особенности, на которые стоит обратить внимание. И, конечно же, произведет расчет переплаты и полной процентной ставки.  С Кредитным калькулятором от Infobank.by брать кредиты стало выгоднее!
Никто не хочет потерять сбережения на очередной девальвации! Но что делать, когда доходность рублевых депозитов выше, чем долларовых? Ответ прост — держать деньги на вкладе в белорусских рублях, а когда курс доллара начнет расти, перевести вклад в валюту. Когда же это сделать? Чтобы ответить на этот вопрос, мы создали Калькулятор валютных рисков рублевого вклада. Он проводит сравнение доходности по рублевому и валютному вкладу, а также — анализирует динамику вашего дохода в зависимости от изменения курса доллара! 
Когда нас обижают хулиганы, мы пишем заявление в милицию? А что делать, если обидел банк? Как достучаться до его руководства в Минске, если вы живете в небольшом белорусском городке? Ведь банк большой, клиентов у него много и услышать ваш крик о помощи  или вашу жалобу руководитель банка просто не сможет. Выскажите свое мнение в нашем разделе «Отзывы о банках». Подробно опишите, где и когда вы столкнулись с трудностями, поставьте оценку банку (не стесняйтесь!) и ждите реакции. Она обязательно будет! А может быть, вы хотите похвалить банк или его сотрудников, тогда вам снова в наши «Отзывы»!!!
Депозиты приносят существенный доход их владельцам, а также помогают сберечь деньги от посторонних глаз. Но, согласитесь, не всегда есть время, чтобы зайти в банк и снять нужную сумму, если она вдруг понадобится. К тому же, по депозитам, чаще всего, предусмотрено понижение процентного дохода в случае досрочного снятия части средств. Обидно? Конечно! Но к счастью банки предлагают сберегательные карточки, проценты по которым практически не уступают ставке по  депозитам, а деньги доступны 24 часа 7 дней в неделю. Выбрать сберегательную карточку вам поможет наш уникальный сервис.
 
Банки, как и люди, очень по-разному относятся к новым клиентам. Если вы решили оформить депозит или карточку, перевести деньги родным, оплатить коммунальные платежи в незнакомом банке, вам не нужно «покупать кота в мешке». Достаточно заглянуть на страницы проекта «Потребительский опыт», и узнать, чего же стоит ожидать от сотрудников того или иного банка. Наши корреспонденты уже проникли во многие банковские отделения и делятся с вами своими впечатлениями…